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民营企业融资爬过坎，金融支持“几个抬”继续努力
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◎记者 张琼斯
自今年年初以来，私营企业贷款增长迅速，增长率高于人民币贷款的整体增长率。然而，在明亮的金融数据的另一边，微观主体信心薄弱，私营企业的投资热情不高，不容忽视。
记者发现，目前，一些民营企业仍在等待投资和扩大生产，许多民营企业试图创新、转型和开拓市场，新的融资需求也随之而来。稳定的财政支持有利于民营企业的稳定发展预期。
总的来说，民营企业的融资收益感有所提高，信贷成本、贷款效率和获取信贷产品的便利性有了显著提高。预计金融支持民营经济“几家公司”的政策合力将继续发挥作用。
高信贷增长与私人投资“偏离”
据中国银行业和保险监督管理委员会原统计，第一季度民营企业贷款增加3.7万亿元，同比增加1万亿元。然而，私人投资未能与信贷规模“同步快速运行”。自今年年初以来，私人投资没有显著改善，前四个月只增加了0.4%。
“私营企业对市场温度的变化非常敏感。”一位股份制银行家告诉记者，自今年以来，一些私营企业仍面临生存压力，核心问题是市场需求不足，产品销售不繁荣，缺乏新订单，甚至原订单减少，海外市场需求没有明显提振。许多私营企业选择在现有市场上重新分割或更换股票业务。
另一位大银行家表示，疫情的伤疤效应依然存在。一些民营企业仍在等待投资和扩大生产，不会立即决定“做大事”，他们也认为资本需求可以“再次放缓”。
企业平均贷款利率继续刷新历史低值，但低成本基金似乎难以进一步提高企业扩大投资和生产的意愿。自去年以来，金融部门已经降低了企业的融资成本。”许多有需要的企业实际上已经借钱了。”在上述股份制银行看来，持续降低贷款利率的边际效应可能正在下降。
分析了今年第一季度民营企业贷款快速增长的原因，一些银行家认为，除了经济稳定复苏和企业贷款需求复苏外，民营企业选择低利率贷款也可能是原因之一。此外，一些企业可能会将以前的高定价贷款改为低定价贷款，以降低融资成本。因此，新信贷对企业投资和扩大生产的驱动作用可能较弱。
然而，结构差异也是客观存在的。一位小微企业线的银行家告诉记者，今年以来，企业需求有所提振，尤其是服务业。上述股份制银行人士表示，中高端制造业的龙头企业和生产设备制造商对核心产品的质量和质量仍有很强的需求。
银行“前端冷后端热”破题
尽管需求复苏尚待时间，但仍有不少行业再次升温，让部分企业感到“机遇不容错过”，新的融资需求也随之而来。
北京瑞能世纪科技有限公司（以下简称“瑞能世纪”）是一家电力储能技术企业。瑞能世纪判断，在新能源互联网比例增加的背景下，对维持电网短期平衡的电力辅助服务的需求将增加。因此，公司计划投资8000万元建设2万平方米的产业化基地，实现600套模块/天、系统/年的产能目标。
瑞能世纪财务总监何盛荣告诉记者，良好的融资环境对公司平稳的现金流和稳定的经营至关重要。
回顾之前的融资经验，她直言不讳地表示，有时金融机构前后端部门之间的“不一致”会给企业一种“前热后冷”的感觉。投资机构和银行前端部门往往对政策非常敏感，并将在相关行业寻找大量高质量的企业作为潜在客户基础。然而，负责权衡“利弊”的后端部门有时更倾向于最大限度地降低机构的风险。
“在判断企业融资资格时，后端部门有时会根据传统的评价标准忽视行业的增长和企业的发展前景。”例如，何盛荣表示，企业自身的现金流不足可能会影响其理想的贷款金额。
她希望银行在评估客户风险时，能够考虑行业特点和行业共性，而不是以财务数据作为信贷的唯一依据。“否则，金融机构可能会失去潜在的优质客户；对于企业来说，如果他们在快速增长的时期得不到足够的财政支持，他们最终可能会错过这个行业。”何盛荣说。
人工智能轨道上市民营企业财务部负责人告诉记者，当早期公司没有盈利时，它并不是银行和其他债务融资者青睐的客户。但对于大多数中小型初创技术企业来说，补充债权资金至关重要。
银行业要解决企业抛出的这些问题并不容易。与投资机构相比，银行更多地基于企业的历史和财务数据进行信贷。
上述股份制银行表示，如果你想取得突破，你可能需要客户经理“讲好故事”，并与后台风险部门找到“平衡点”。总的来说，银行过去的信贷模式有时可能与企业的预期有差距。
面对民营企业融资过程中的痛点和障碍，一些银行利用投资银行的思维，从产业发展的角度挖掘企业的潜在价值。
中国建设银行建立了科技企业创新能力评价体系，建立了“技术流”专属评价体系和科技创新人才“能力流”综合评价体系，推出了星光STAR科技企业风险能力评价工具，构建了三维科技创新企业数字肖像；中国农业银行迭代升级了科技创新金融服务模式，突破了财务报告中唯一的“三表”和现金流，更加注重创始团队背景、产业发展方向、未来市场空间等多维信息的评价。
金融支持民营企业“几家抬”的持续努力
由于宏观政策的支持、企业自身的发展和金融机构的帮助，瑞能世纪近年来获得的信贷资源不断改善。
2022年，瑞能世纪获得“专业化、特新化”资格。“与我们合作的金融机构数量显著增加。信贷成本、获取信贷产品的便利性和贷款效率都有了显著提高。”何盛荣表示，自2022年以来，公司已与多家优质银行达成信贷合作。
中信银行就是其中之一。该行向瑞能世纪发放了300万元的纯在线信用贷款“科技创新e贷”，最终利率不到4%。
“该公司的设备主要在当地的电厂，纯信用贷款非常适合像我们这样在当地缺乏房地产的企业。借款和还款也非常方便，无需再次进行贷款流程。我们可以感觉到，合作银行正在努力促进工作，这也给了企业发展的信心。”何盛荣说。
“专业、特殊、新”的资格使企业在银行面前增加了黄金含量。这是多部门共同努力，从工业、货币、信贷等角度支持科技创新企业和私营企业发展的缩影。最近，金融支持私营企业的“几个提升”政策继续增加。
近日，福建省多个部门发布了《关于金融支持福建民营经济高质量发展的工作意见》，协调金融资源，帮助优化民营经济发展环境。福建省首次设立了100亿元中小企业提高质量和生产的专项资金贷款，支持中小企业的创新、转型和市场发展。本意见还支持私营企业上市，支持合格的私营企业发行债券筹集资金。
4月，陕西省发布了《大力服务民营经济优质发展十项措施》，明确建立了有利于民营投资项目与金融机构沟通的平台；引导银行机构与投资机构建立市场投资贷款联动机制，缓解民营企业融资困难。4月，上海市工商联与中国人民银行上海总部联合开展了“上海金融支持民营经济服务月”活动，共同举办了银企对接和集中信贷签约活动。30家企业获得1200亿元的信贷支持。
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