上海新相微电子有限公司首次公开发行股票，并在科技创新板上市公告

股票简称：新相微 股票代码：688593

Shanghai New Vision Microelectronics Co., Ltd.

(住所:上海市徐汇区桂平路680号31号楼7楼)

特别提示

上海新相微电子有限公司(以下简称“新相微”、“本公司”、2023年6月1日，上海证券交易所科技创新板将上市“发行人”或“公司”股票。

公司提醒投资者充分了解股市风险和公司披露的风险因素，避免在新股上市初期盲目跟风“炒新”

第一节 重要声明和提示

一、重要声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员确保上市公告披露的信息真实、准确、完整，承诺上市公告不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。

上海证券交易所及相关政府机关对公司股票上市及相关事项的意见均未表明对公司的任何担保。

公司提醒投资者仔细阅读上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注重风险，审慎决策，合理投资。

本公司提醒投资者注意本上市公告未涉及的相关内容，请参考本公司招股说明书全文。

如果没有特别说明，本上市公告中的缩写或术语的解释与本公司首次公开发行股票并在科技创新委员会上市招股说明书中相同。

二、投资风险提示

公司提醒投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，投资者应充分了解风险，合理参与新股交易。具体情况如下：

(一)放宽涨跌限制

根据《上海证券交易所交易规则》（2023年修订），科技创新板股票交易价格涨跌限制，涨跌限制比例为20%。首次公开发行上市的股票上市后的前五个交易日没有价格涨跌限制。科技创新板股票存在股价波动剧烈的风险。

(二)流通股数量少

上市初期，由于原股东的股份锁定期为36个月或12个月，保荐机构和投资股份锁定期为24个月，专项资产管理计划获配股份锁定期为12个月，线下限售股份锁定期为6个月。本次发行后，公司的无限流通股为68、374、221股，占发行后总股本的14.88%。

(三)股票上市首日可作为融资融券标的

科技创新板股票上市第一天可以作为融资融券的目标，可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、增加保证金风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧目标股票的价格波动；市场风险是指投资者不仅要承担原股票价格变化带来的风险，还要承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金额外风险是指投资者在交易过程中需要监控保证率水平，保证保证金比例不低于融资融券要求；流动性风险是指当标的股票价格波动剧烈时，可能会阻碍融资买卖、卖卖卖或买卖，造成较大的流动性风险。

(四)市盈率高于同行业公司平均水平

根据《国民经济产业分类》（GB截至2023年5月18日，公司所在行业为“计算机、通信等电子设备制造业(C39)”（T-3日)上个月中证指数有限公司发布的“计算机、通信等电子设备制造业(C39)”平均静态市盈率为32.28倍。发行人的发行价格为11.18元/股，相应的市盈率为:

1、37.93倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算)；

2、44.18倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股本计算)；

3、47.41倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)；

4、55.22倍(每股收益按2022年会计师事务所按照中国会计准则审计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股本计算)。主营业务与公司相似的可比上市公司市盈率具体水平如下:

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截至2023年5月18日，数据来源：Wind信息（T-3）。

注1：2022年扣除前/后EPS计算口径：2022年扣除非经常性损益前/后归属于母公司净利润/T-3日(2023年5月18日)总股本；

注2：2023年5月18日，汇率为（T-3)中国银行公布外汇价格:1新台币=0.276人民币；

注3：联咏、瑞鼎、硅创电子未披露扣非后归母净利润数据，因此未列出其2022年扣非后EPS及相应的静态市盈率；

注4：韦尔股份2022年扣除后EPS对应的静态市盈率为极值，因此未列出；

注5：如果各种数据的计算存在尾数差异，则会导致四舍五入

2022年，扣除非经常性损益前稀释后，发行价格为11.18元/股对应的发行人市盈率为47.41倍，高于中证指数有限公司发行的发行人最近一个月的平均静态市盈率，低于同行业可比公司扣除前静态市盈率的平均水平，未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。

三、特殊风险提示

以下“报告期”是指2020年、2021年和2022年。

(一)经营业绩波动的风险

2020年至2022年，公司营业收入分别为21、875.55万元、45、169.60万元、42、700.44 2020年至2022年复合年均增长率为39.71% ；净利润分别为2、541.22万元、15、270.13万元、10、827.55万元，公司2021年收入、净利润呈快速增长趋势，但2022年同比下降。2021年，分阶段供需关系的变化导致公司产品销售价格快速上涨，供不应求的市场持续时间无法准确估计。未来下游市场景气度下降导致需求减少或晶圆厂产能扩张导致供给增加，可能导致公司经营业绩波动，2021年快速增长不可持续。

2022年，受地缘冲突、全球通货膨胀等宏观经济因素影响，2022年公司产品交易单价同比下降6.65%，消费电子终端需求下降，市场供需紧张逐渐缓解，营业收入同比下降5.47%；同时，由于公司采购成本尚未显著降低，公司净利润同比下降29.09%，归属于母公司股东的净利润同比下降29.03%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降46.73%。2023年1月至3月，虽然公司营业收入较去年同期增加，毛利率较2022年10月至12月上升，但由于产品价格较2022年同期仍相对较低，产品成本没有显著降低，公司净利润同比下降30.92%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润同比下降59.31%。如果终端市场需求不能回升或进一步萎缩，行业繁荣进一步下降，公司可能无法及时消化或及时收回，同时可能面临产品销售、单价进一步下降，使公司存在2023年1-6月和2023年营业收入、净利润较2022年进一步扩大的风险。

(2)高毛利率不可持续的风险

报告期内，公司毛利率分别为28.34%、67.71%和41.35%，2021年和2022年公司毛利率波动较大。其中，2021年公司毛利率较去年同期上升39.37个百分点，主要是因为2020年第四季度以来上游晶圆产能供应紧张；同时，下游市场需求的扩大导致整体市场供不应求，整体市场价格水平大幅上涨。同时，由于晶圆回货周期长、产品密封加工周期长、库存库存叠加等因素，公司产品销售平均单位成本增加滞后，直到2021年下半年才开始持续上升。以上原因导致公司2021年毛利率达到第二季度76.02%，第四季度降至61.39%。2022年，公司毛利率进一步下降至41.35%，主要是下游供需紧张缓解导致产品价格下跌。同时，晶圆采购成本上升和公司晶圆成本结转滞后导致产品单位成本上升。

由此可见，公司2021年的高毛利水平具有一定的短期特殊性，2021年下半年和2022年均有所下降。一方面，公司芯片生产外包的毛利率水平受晶圆成本的影响较大。如果晶圆价格继续上涨，公司的生产成本将会增加，这可能会进一步降低公司产品的毛利率。另一方面，如果显示驱动芯片市场的供应紧张得到缓解，可能会导致公司产品单价下降，进而对毛利率产生不利影响。在其他因素不变的情况下，产品平均单价下降10%或产品平均单位成本上升10%对报告期各期毛利率和毛利率的影响如下：

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(三)市场竞争风险

目前，全球显示芯片市场呈现出高度集中的趋势。与联勇科技、奇景光电、Magnachip等大型国际龙头制造商相比，公司在整体规模、主要客户意识、财务实力、海外渠道等方面仍存在一定差距。

报告期内，发行人销售的显示驱动芯片主要是集成显示芯片，分离显示驱动芯片收入相对较低。在综合显示芯片的各个应用领域，公司在TFT-LCD智能可穿戴、功能手机等市场空间较小的细分市场占有率较高，而TFT-LCD智能手机、AMOLED智能手机等市场空间较大的领域占有率较低。如果公司未来不能在智能手机、电视、商业展示等更大的市场上提高竞争力，获得更高的市场份额，未来的收入增长可能会受到限制。

在产品分辨率方面，报告期内，公司主要以HD及以下分辨率较低的显示驱动芯片产品为主，FHD及以上分辨率产品占比较小。截至2022年12月31日，该公司尚未批量生产4K分辨率的显示驱动芯片。如果公司在高分辨率产品方面没有达到预期，收入增长可能会放缓。截至2022年12月31日，在AMOLED产品方面，公司在AMOLED产品销售方面没有实现品牌终端的突破，显示效果与同类FHD相同 AMOLED产品存在一定差距。基于外部RAM的架构技术，新型FHD采用90nm低阶工艺实现与55nm工艺相同的效果 AMOLED产品仍处于研发阶段，离量产还有一定的不确定性。

随着许多当地竞争对手加入市场，国内显示芯片市场的竞争越来越激烈。在日益激烈的市场竞争环境中，如果公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据客户需求及时升级技术，提高产品性能和服务质量，公司的行业地位、市场份额和业务业绩可能会受到不利影响。

(4)产品研发失败的风险

集成电路设计公司需要不断升级更新现有产品和开发新产品，以满足不断变化的市场需求。公司需要结合显示技术的发展和市场需求，确定新显示芯片产品的研发方向，并在研发过程中继续投入大量资金和人员。然而，由于显示技术的工业化和市场化一直存在一定的不确定性，如果公司未能正确判断未来的研发方向，关键显示驱动技术未能突破，芯片性能指标未能达到预期，或下游面板制造商、模块制造商或终端制造商，公司将面临研发失败的风险，早期研发投资将难以收回，并可能对公司未来的业绩增长产生不利影响。

(五)关联交易增加的风险

报告期内，JD.COM实际控制人北京电控及其控股子公司北京燕东为发行人持股5%以上的直接股东；公司与JD.COM的交易金额分别为10、582.07万元、20、634.58万元、17、109.70万元，销售收入分别为2.802.63万元、3.00.88万元和3.359.35万元。营业收入比例分别为12.81%、6.64%和7.87%，占比较小。

上述交易主要为发行人购买定制化成品进行销售。与京东方相关的业务交易金额分别为80073.44万元、18000元、969.81万元和14000元、991.06万元。净额法计算后，收入分别为294.01万元、136.11万元和140.72万元，占营业收入的1.34%、2.96%和2.91%。

除定制采购成品业务外，2022年公司还在定制采购晶圆后自行封存测试，并成功向JD.COM销售了一款自主封存测试产品，相关业务按总额法计算。业务模式发生变化后，相关产品毛利率为4.43%，较原交易毛利率为3.88%，相关产品库存余额较去年年底增加215.22万元。相关产品销售收入为573.76万元，占京东方销售收入的17.08%，相对较小。但随着公司未来显示电源管理芯片自制能力的进一步提高，发行人将逐步增加新技术定制采购晶圆独立包装测试产品数量，包括IT显示P603系列等6种产品，将使这些产品增加京东方销售收入。

报告期内，公司最大供应商直接持有公司3.11%的台湾类比，直接持有新技术下属的股份。与相关交易披露的向致新技术相比，公司的采购金额分别为10,409.45万元、17,731.23万元和151.84万元，占采购总额的41.85%、随着向JD.COM交易金额的增加，49.87%和29.31%相应增加。在上述业务模式发生变化前后，公司与智信科技签订的合同主要条款没有重大变化。

如果公司未来继续增加与上述企业的业务合作规模，可能会进一步增加向关联方的销售和比较关联交易披露的采购金额。此外，如果公司在未来逐步增加到新技术定制采购的晶圆后独立包装测试的产品数量，公司将需要在业务发展过程中投入更多的资源，进一步增加相关产品库存；如果相关产品密封测试过程在业务模式变化后持续不稳定，导致良率无法有效控制，可能导致显示电源管理芯片产品毛利率进一步降低的风险。

(六)存货价格下跌的风险

报告期末，公司存货余额分别为3、453.85万元、6、368.54万元和19、386.72万元，增长迅速。计提的存货降价准备金额分别为648.96万元、343.92万元和479.93万元，占存货余额的18.79%、5.40%和2.48%。公司根据自己的市场判断和客户需求预测制定采购计划，如果公司不能准确预测市场需求，控制库存规模，客户订单未来不能实施，或下游市场持续下跌导致库存不能正常销售，如果产品技术重大创新导致现有产品迭代，可能进一步导致库存年龄，可变现净值，该公司将面临进一步增加存货价格下跌准备的风险。

截至2022年底，公司与客户延迟提货订单直接相关的存货余额为303.75万元。虽然相关存货在手订单覆盖率高，预计订单毛利率和实际销售毛利率好，但客户已确认会陆续提货，2022年7月至2023年2月部分订单实际销售，相关存货目前不降价。但如果下游市场继续大幅下跌，未来客户订单无法实施，公司将面临库存价格下跌准备进一步增加的风险。

截至2022年底，公司合作模式变更形成的相关存货余额为215.22万元。目前，相关存货价格没有下降。如果未来相关产品密封测试过程不稳定，良率无法有效控制，可能导致毛利率进一步降低，公司将面临进一步增加存货价格下跌准备的风险。

(七)供应商产能供应不足的风险

自2020年第四季度以来，受宏观环境、自然等因素的影响，国内外半导体产业链上游部分晶圆厂等供应商的运营率持续较低，导致晶圆及各种芯片产品供应紧张。在一些晶圆等产能供应短缺的情况下，公司采购晶圆等原材料的价格也有所上涨。如果未来上游产能供应继续收紧，可能会导致公司采购成本进一步上升，对公司晶圆原材料和芯片产品的库存和生产产生不利影响。

(八)使用募集资金的风险

募集资金投资项目包括“合肥AMOLED显示驱动芯片研发及产业化项目”、“合肥显示驱动芯片测试生产线建设项目”、“上海先进显示芯片研发中心建设项目”等。募集资金投资项目建成后，公司预计新增固定资产投资5587.40万元，无形资产10.53万元，初步估计年折旧摊销费用增加约7.0万元。如果市场环境、市场需求等因素发生重大不利变化，新技术和产品研发进度低于预期，导致投资项目投产后利润水平低于预期，将对公司的经营业绩产生不利影响。此外，为了进一步提高发行人控制芯片质量的能力，提高芯片研发效率，募集资金投资项目包括“合肥显示驱动芯片测试生产线建设项目”，募集项目将使发行人从轻资产模式纯半导体设计企业到独立测试生产线半导体企业，商业模式转型将给公司未来的日常经营管理带来一定的挑战，管理不善导致项目投资失败的风险。

第二节 股票上市

一、股票发行上市审核情况

(一)编制上市公告书的法律依据

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所科技创新委员会股票上市规则》等有关法律法规的规定，本上市公告系按照《上海证券交易所证券发行承销规则适用指南》第一 1 编号-证券上市公告的内容和格式，旨在向投资者解释公司首次公开发行股票上市的基本情况。

(二)中国证监会同意注册的决定及其主要内容

2023年3月30日，中国证监会发布证监会许可证〔2023〕731号文件同意上海新相微电子有限公司首次公开发行股票(以下简称“本次发行”)的注册申请。具体内容如下:

“一、同意贵公司首次公开发行股票的注册申请。

二、贵公司发行的股票应严格按照上海证券交易所的招股说明书和发行承销计划执行。

三、本批准自同意注册之日起12个月内有效。

四、自同意注册之日起至股票发行结束前，贵公司发生重大事项的，应当及时向上海证券交易所报告，并按照有关规定处理。”

（3）上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容

上海证券交易所《关于上海新相微电子有限公司人民币普通股科技创新板上市交易的通知》(上海证券交易所自律监管决定书〔2023〕经114号文件批准，上海证券交易所同意在上海证券交易所科技创新板上市。公司a股为45000股，952.9412000股(每股面值1.00元)，其中6股。837.4221 自2023年6月1日起，万股上市，证券简称“新相微”，证券代码为“688593”。

二、股票上市相关信息

(一)上市地点及上市板块:上海证券交易所科技创新板块:

(2)上市时间:2023年6月1日

(3)股票简称:新相微；扩张简称:新相微

(4)股票代码:688593

(5)本次发行后的总股本:459、529、412股

(六)本次发行的股票数量:91、905、883股

(7)本次上市无流通限制、锁定安排的股票数量:68、374、221股

(八)本次上市有流通限制或限售的股票数量:391、155、191股

(9)战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量为18、381、176股，其中中中国中金财富证券有限公司(保荐机构(主承销商)相关子公司)获得配售的股票数量为3、676、235股，占首次公开发行股票数量的4.00%；金鑫相微电子1号发行人高级管理人员和核心员工参与科技创新板战略配售集合资产管理计划（以下简称“专项资产管理计划”）获得8、895、348股配股，占首次公开发行股票数量的9.68%；合肥晶合集成电路有限公司是一家与发行人经营业务有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，配股4、149、709股，占首次公开发行股票数量的4.52%；北京电控产业投资有限公司是一家与发行人经营业务有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，拥有1、659、884股配股，占首次公开发行股票数量的1.81%

(十)股东在发行前持有的股份的流通限制和期限:见本上市公告“第八节重要承诺事项”

（11）股东在发行前自愿锁定股份的承诺：见本上市公告“第八节重要承诺事项”

(十二)本次上市股份的其他限售安排:

1、在本次发行的股票中，网上发行的股票没有流通限制和限售期安排，可以自上海证券交易所上市之日起流通。

2、线下发行部分采用比例限制。线下投资者应承诺配售对象最终配置股票数量的10%（向上取整计算）的限制期为自发行人首次公开发行股票并上市之日起6个月，即每个配售对象配置的股票中，90%的股票自上海证券交易所上市交易之日起无限期出售；10%的股票限制期为6个月。线下无锁定期最终发行的股票数量为46、317、221股，线下有锁定期最终发行的股票数量为5、150、486股。

3、中金财富证券有限公司配售配股限售期为24个月，发行人高级管理人员和核心员工参与战略配售设立专项资产管理计划配股限售期为12个月，限售期自上海证券交易所上市之日起计算。

(十三)股票登记机构:中国证券登记结算有限公司上海分公司

(十四)上市保荐人:中国国际金融有限公司

三、发行人选择的具体上市标准

公司符合并选择适用《上海证券交易所科技创新板股票上市规则》第2.1.第二条第（1）款上市标准：市值预计不低于10亿元，过去两年净利润为正，累计净利润不低于5万元，或市值预计不低于10亿元，过去一年净利润为正，营业收入不低于1亿元。

本次发行价格为11.18元/股，本次发行后本公司股份总数为45952.9412万股，上市时市值约为51.38亿元，2022年经审计的营业收入为42.70.44万元，2022年经审计的净利润为10.827.55万元。本公司的市值和财务指标符合上市规则规定的标准。

第三节 发行人、股东和实际控制人的情况

一、发行人基本情况

中文名称：上海新相微电子有限公司

英文名称：Shanghai New Vision Microelectronics Co., Ltd.

发行前注册资本：人民币36元，762.3529万元

法定代表人：Peter Hong Xiao（肖宏）

注册地址：上海市徐汇区桂平路68号31号楼7楼

办公地址：上海市徐汇区桂平路68号31号楼7楼

业务范围：集成电路设计、集成电路芯片设计及服务、集成电路芯片及产品销售、技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务、集成电路制造、电子产品、光电子设备销售。（除依法需要批准的项目外，还应当依法独立开展营业执照）。

主营业务：公司主营业务专注于显示芯片的研发、设计和销售，致力于提供完整的显示芯片系统解决方案。公司的显示芯片采用Fabless制造模式，委托晶圆厂家和芯片封测厂家完成产品的生产、封装和测试。公司产品主要分为集成显示芯片、分离显示驱动芯片、显示电源管理芯片，覆盖各终端应用领域的全尺寸显示面板，适用于主流TFT-LCD和AMOLED显示技术；集成显示芯片广泛应用于移动智能终端和以智能可穿戴和手机为代表的工业控制显示，分离式显示驱动芯片和显示电源管理芯片主要用于平板电脑、IT显示设备、电视和商业显示领域。

所属行业：C39计算机、通信等电子设备制造业

联系电话：021-51097181

传真：021-64954065

电子邮箱：office@newvisionu.com

董事会秘书：陈秀华

二、控股股东和实际控制人的基本情况

(一)基本情况

发行人无控股股东，实际控制人为Peter Hong Xiao（肖宏）。2022年10月，Peter Hong Xiao(肖红)与周剑签订《一致行动协议》，双方确认并认可Peter Hong Xiao(肖红)是发行人的实际控制人，确认周健及其控制的股东在一致行动期间行使召集权、表决权、提名权、提案权等相关股东权利时，无条件和Peter Hong Xiao(肖红)的意思是保持一致，不会与Peter做任何事情 Hong Xiao(肖红)相反的意思表达和与Peter相反 Hong Xiao(肖红)保持一致的行动。

本次发行前，Peter Hong Xiao(肖红)通过New Vision（BVI）间接控制发行人20.85%的股份；Xiao International间接控制发行人6.55%的股份；发行人3.88%的股份通过上海赵驿间接控制；发行人2.34%的股份通过上海俱驿间接控制；发行人3.61%的股份通过一致行动人周健控制的上海思驿间接控制。对发行人37.23%的股份进行间接控制。此外，在过去的两年里，超过一半的发行人董事都是New Vision（BVI）自发行人成立以来，委派或提名和Peter Hong Xiao(肖红)一直是发行人的董事长、法定代表人，近两年一直是发行人的总经理。此外，在过去的两年里，超过一半的发行人董事都是New Vision（BVI）自发行人成立以来，委派或提名和Peter Hong Xiao(肖红)一直是发行人的董事长、法定代表人，近两年一直是发行人的总经理。因此，Peter Hong Xiao(肖红)是发行人的实际控制人，近两年没有变更。

Peter Hong Xiao(肖红)先生，1967年11月出生，美国国籍，复旦大学学士，加州伯克利大学理论物理硕士，加州伯克利大学电气工程与计算机科学博士。1994年9月至1998年8月担任Internationalal Business Machines Corporation T.J. Watson Research center研究员；1998年8月至1999年12月，担任美国公司IC Media Corp.首席技术官；2000年1月至2004年12月担任UltraChip INC.(现为晶宏半导体有限公司)美国和中国总裁；自2005年3月起担任发行人董事长和法定代表人。

(二)发行人与控股股东、实际控制人的股权结构控制关系图

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注：Peter Hong Xiao(肖红)担任上海俱驿执行合伙人，上海赵驿执行合伙人赵新伟执行合伙人。2022年10月，Peter Hong Xiao(肖红)与上海四驿执行合伙人周健签订《一致行动协议》，可控制上海四驿所持发行人股份对应的表决权。

三、董事、监事、高级管理人员的基本情况及持股情况

(一)董事、监事、高级管理人员

截至本上市公告签署之日，公司董事、监事、高级管理人员在本次发行前直接间接持有公司股份如下：

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注1：上述间接持股数量按发行人股权结构穿透计算，持股数量为以万股为单位的四舍五入

(二)其他核心技术人员

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注1：上述间接持股数量按发行人股权结构穿透计算，持股数量为以万股为单位的四舍五入

注2：其他核心技术人员Peter Hong Xiao（肖宏）、具体持股情况见本节“董事、监事、高级管理人员基本情况及持股情况”“(一)全体董事、监事、高级管理人员”

4、发行人制定或实施的股权激励及相关安排

(一)股权激励的基本情况

截至本上市公告签署之日，发行人员工持股平台为上海赵驿、上海四驿、上海俱驿、上海四苑。上海赵驿、上海四驿、上海俱驿是发行人的直接员工持股平台，分别持有发行人3.88%、3.61%和2.34%的股份；上海思苑是发行人间接员工持股平台，分别持有上海赵驿和上海思驿19.41%和17.96%的股份。具体情况如下：

1、上海曌驿

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截至2022年12月31日，上海赵驿的人员构成如下：

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赵新微是上海赵驿的普通合伙人，其基本情况如下：

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2、上海驷驿

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截至2022年12月31日，上海四驿的人员构成如下：

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3、上海俱驿

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截至2022年12月31日，上海俱驿的人员构成如下：

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4、上海驷苑

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截至2022年12月31日，上海四苑的人员构成如下：

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(二)减持承诺

请参见本上市公告“第八节” “一、本次发行前股东持有的股份限售安全”

(北京市朝阳区建国门外街1号国际贸易大厦2座27层及28层)

保荐机构(主承销商)

二二三年五月三十一日

(下转16版）