青岛市豪江智能化科技发展有限公司首次公开发行股票并且在科创板上市经营风险尤其公示

青岛市豪江智能化科技发展有限公司

(下称“豪江智能化”、“外国投资者”或“企业”)首次公开发行股票4,530.00亿港元人民币普通股(A股)(下称“本次发行”)申请早已深圳交易所(下称“深圳交易所”)科创板上市联合会表决通过,并且已经中国证监会(下称“证监会”)允许申请注册(证监批准[2023]625号)。

经外国投资者和保荐代表人(主承销商)瑞信证劵(我国)有限责任公司(下称“保荐代表人(主承销商)”或“保荐代表人”)共同商定,此次增发新股4,530.00亿港元,占发行后总股本的25.00%,均为公开发行新股,外国投资者公司股东没有进行公开发售股权。本次发行的个股计划在深交所发售。

本次发行适用2023年2月17日证监会公布的《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令[第208号])(下称“《管理办法》”)、《首次公开发行股票注册管理办法》(中国证监会令[第205号]),深圳交易所公布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深圳上[2023]100号)(下称“《业务实施细则》”)、《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则(2023年修订)》(深圳上[2023]110号),中国证券业协会(下称“中国证券业协会”)公布的《首次公开发行证券承销业务规则》(中证协发[2023]18号)、《首次公开发行证券网下投资者管理规则》(中证协发[2023]19号),请投资者关注有关规定的改变。

本次发行价钱13.06元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为40.57倍,高过中证指数有限公司2023年5月24日(T-4日)公布的“C38 液压气动和设备加工制造业”近期一个月均匀静态市盈率23.23倍,超过力度大约为74.64%,小于可比公司2022年扣非后归属于母公司公司股东纯利润的静态市盈率的算数平均值49.39倍,出现将来外国投资者股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

外国投资者和保荐代表人(主承销商)尤其报请投资者关注以下几点:

1、初步询价完成后,外国投资者和保荐代表人(主承销商)依据《青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市初步询价及推介公告》所规定的去除标准,在去除不符合规定投资人报价的初步询价结论后,将拟认购价钱高过15.00元/股(没有)的配售对象所有去除;拟认购价格是15.00元/股,且股票数量低于1,350亿港元(含1,350亿港元)的配售对象所有去除。之上全过程共去除83个配售对象,去除的拟认购总产量为107,470亿港元,占此次初步询价去除失效价格后拟股票数量总数10,669,630亿港元的1.0073%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

2、外国投资者和保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论,充分考虑外国投资者股票基本面及所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价格是13.06元/股,网下发行不进行累计投标询价。

投资人请照此价格是2023年5月30日(T日)进行线上和网下申购,认购时不用缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同为2023年5月30日(T日),在其中,网下申购时间是在9:30-15:00,网上摇号时间是在9:15-11:30,13:00-15:00。

3、外国投资者和保荐代表人(主承销商)共同商定的发行价为13.06元/股,不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公布募资方法成立的证券基金(下称“证券基金”)、全国社会保障基金(下称“社会保险基金”)、基本养老保险基金(下称“养老保险金”)、企业年金基金和职业年金基金(以下统称“年金基金”)、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资(下称“险资”)和达标境外机构资产价格中位值、加权平均值孰低值,故保荐代表人相关企业不用参加投股。

本次发行不分配向发行人的高管人员与骨干员工资管计划及其它外界投资人的战略配售。根据本次发行价钱,保荐代表人相关企业不参加战略配售。最后,本次发行不往参加战略配售的投资人定项配股。原始战略配售与最后战略配售股票数的差值226.50亿港元将回拔至网下发行。

4、本次发行最后选用线下向满足条件的投资人询价采购配股(下称“网下发行”)和线上向拥有深圳市场非限售A股股权或者非限购存托总市值的社会里公众投资者标价发售(下称“网上发行”)相结合的方式。

此次网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站开展;此次网上发行根据深圳交易所交易软件,选用按股票市值认购标价交易方式开展。

5、本次发行价钱13.06元/股相对应的股票市盈率为:

(1)30.43倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(2)26.47倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(3)40.57倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

(4)35.30倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

6、本次发行价格是13.06元/股,请股民依据下列情况分析本次发行市场定价合理化。

(1)依照《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),豪江智能化行业类别为“C38 液压气动和设备加工制造业”。截止2023年5月24日(T-4日),中证指数有限公司公布的领域近期一个月均匀静态市盈率为23.23倍。

本次发行价钱13.06元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低的归母净利摊低后股票市盈率为40.57倍,小于可比公司2022年扣非前后左右孰低平均静态市盈率,高过中证指数有限公司2023年5月24日(T-4日)公布的“C38 液压气动和设备加工制造业”近期一个月均匀静态市盈率23.23倍,超过力度大约为74.64%,存有外国投资者将来股票下跌为投资者产生亏损的风险性。外国投资者和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

(2)截止2023年5月24日(T-4日),相比上市公司估值水准如下所示:

信息来源:Wind,截止2023年5月24日

注1:市盈率计算如存有末尾数差别,为四舍五入导致;

注2:2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-4日总市值。

与业内其他企业对比,豪江智能化有如下核心竞争力:

在市场地位层面,企业为业内著名智能线性驱动新产品开发、制造业企业,目前已经完成在智能家居系统、智慧医养、在线办公、工业生产传动系统等智能线性驱动关键应用领域的技术沉淀,形成以智能家居系统为基础并逐步向别的应用领域延伸的市场布局,为业内以设计方案研发为基础推动力、具有很强的智能化线性驱动商品个性化水平、且产品系列更为丰富多彩的企业之一,在中国和国外市场上面具有了与龙头企业市场竞争水平。现阶段企业产品已经与梦百合、Leggett & Platt等国内外著名品牌建立了良好的而平稳合作关系,并已经获得“2021年度青岛信用企业”、“2022年山东瞪羚企业”等荣誉。企业品牌“Richmat”被山东质量评估研究会定性为2020年度山东省知名品牌(商品)。

在技术研发领域,企业已经创建建立健全了设计方案研发管理体系,培育了阅历丰富、技术专业设计师团队,理解了大推动力、耐消耗、高可靠性和稳定性及其极强控制系统智能线性驱动技术性,具备浓厚的技术沉淀。企业为国家级高新技术企业,并已经获得“2020年度山东省省部级‘专精特新企业’中小型企业”、“青岛企业技术中心”、“青岛中小型企业专精特新企业商品(技术性)验证”、“2021年度青岛技术创新中心”、“2022年青岛技术革新示范单位”等荣誉。企业积极开展新产品开发及技术升级,通过不断的科研投入开展产品开发,企业科研投入、研发团队维持领先水平,助力公司商品保持比较高市场竞争力。

在产品制造层面,企业采用关键零部件自制垂直一体化生产过程,在电子工艺设备、注塑成型、模具加工及工艺层面拥有丰富的行业经验,可以独立进行“模具加工一注塑加工一生产加工一生产制造一安装一检验”的垂直一体化生产制造。垂直一体化和模块化生产的融合在企业操纵产品品质、降低成本、维护企业关键技术等多个方面彰显了重要作用。

在质量管理层面,公司成立以来十分重视企业产品质量管理,拥有丰富的生产质量控制工作经验,设立了完备的质量控制管理体系,创建追朔、可有效监管的质量考核规范,为产品品质稳定提供有力确保。当前公司已经通过ISO9001:2015质量体系认证、ISO13485:2016医疗机械-质量体系认证、GB/T23001-2017信息化智能化现代化结合管理模式等各项体系认证,质量控制达到领域领先地位。

在客服层面,公司凭借高品质的产品质量、强劲的技术研发能力及其积淀的用户和渠道资源,能够快速的回应全世界不同地区顾客的人性化、个性化的产品研发要求。企业拥有先进的保障体系,可以为用户提供包含项目研发、个性化设计方案、生产加工、拼装派送和服务支持等在内的一站式服务,特别是在是企业的设计方案、产品研发快速反应能力及柔性生产生产制造能力为公司发展获得了众多大中型高端客户稳定订单信息。

在企业品牌层面,公司现阶段在全球范围内已经与坐落于欧洲地区、国外、台湾等多个国家和地区顾客建立了良好的、平稳、稳固的战略合作关系,在业内具备良好口碑及点评,企业品牌在国际市场及其行业企业中树立了良好的企业形象和品牌知名度。

在人才和团队层面,企业培养了一大批出色的管理方法、专业人才,从而形成平稳管理团队、研发部门和核心专业技术人员精英团队,关键管理方法、产品研发和技术人员流通性非常低。公司管理团队阅历丰富,针对市场发展具备清晰的认知,可以分析判断并掌握领域行情。企业自始至终高度重视工作人员的贮备与培养,目前已经从上到下设立了一支具备凝聚力专业素养的人才队伍,有利于企业实现快速管理方法,成功解决销售市场环境破坏,维持不断、平稳创新能力,是企业发展的关键所在。

(3)报请投资者关注发行价与网下投资者价格中间存有的差别,网下投资者价格状况详细同一天发表于《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》《金融时报》及巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)的《青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》(下称“《发行公告》”)。

(4)本次发行遵照社会化定价原则,在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格,外国投资者与保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论状况并充分考虑外国投资者股票基本面及所在领域、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过去除最大价格后网下投资者报价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后证券基金、社会保险基金、养老保险金、年金基金、险资和达标境外机构资产价格中位值、加权平均值孰低值。一切投资人如参加认购,均视为其已接受该发行价,比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑,提议不参加本次发行。

(5)股民理应充足关心标价社会化包含的潜在风险,了解股票发行时可能跌破净资产,着力提升危机意识,加强价值投资理念,防止盲目跟风蹭热点,监管部门、外国投资者和保荐代表人(主承销商)均难以保证股票发行后不容易跌破净资产格。

7、按本次发行价钱13.06元/股、增发新股4,530.00亿港元测算,预估外国投资者募资总额为59,161.80万余元,扣减预估发行费约5,175.94万余元(没有企业增值税)后,预估募资净收益大约为53,985.86万余元。

本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产制造运营模式、运营管理与风险控制力、经营情况、获利能力及公司股东整体利益造成较大影响风险。

8、本次发行的股票里,网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配,自此次公开发行个股在深圳交易所发售之日起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法,网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%(向上取整测算)限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并发售之日起6个月。即每一个配售对象获配的股票里,90%的股权无限售期,自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易之日起就可以商品流通;10%的股权限售期为6个月,限售期自此次发行新股在深圳交易所挂牌交易之日起算起。

网下投资者参加基本询价报价及网下申购时,不用向其管理的配售对象填好限售期分配,一旦价格则视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

9、网站投资人理应独立表述认购意愿,不可归纳授权委托证劵公司开展股票申购。

10、网下投资者应依据《青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告》,于2023年6月1日(T+2日)16:00前,按最终决定的发行价与基本配股总数,按时全额交纳新股申购资产。

申购资产应当在规定的时间内全额到帐,未在规定的时间内或未按规定全额交纳申购资金,该配售对象获配新股上市所有失效。多个新股上市同日发售时发生上述情况情况的,该配售对象当日所有获配新股上市失效。不一样配售对象同用银行帐户的,若申购资金短缺,同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多个新股上市,按照每一只新股上市各自交款。

在网上投资人认购中新股后,应依据《青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任,保证其资金帐户在2023年6月1日(T+2日)日终得全额的新股申购资产,欠缺一部分视作放弃认购,所产生的不良影响以及相关法律依据由投资人自己承担。投资人账款划付需遵循投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由保荐代表人(主承销商)承销。

11、当网下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%时,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将中断此次新股上市,并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

12、配售对象应严格执行中国证券业协会行业管理规定,申购额度不能超过对应的总资产或资产规模。提供可靠报价的网下投资者未参加认购或是得到基本配股的网下投资者未能及时全额交纳申购款,将被称作毁约并要承担赔偿责任,保荐代表人(主承销商)将毁约状况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内,该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内,之而管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月内累积发生3次中签后未全额交款的情况时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日测算,含次日)内不得参加新股上市、存托、可转换公司债券、可交换公司债券的网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转换公司债券与可交换公司债券次数分类汇总。

13、每一配售对象只能选网下发行或是网上发行中的一种方式开展认购。凡参加初步询价的,不论是否为全面价格,均不得参加网上摇号。

14、线下、网上摇号完成后,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将依据整体认购的情况判断是否启用回拨机制,对线下、网络上的发行数量进行控制。实际回拨机制请见《发行公告》中“二、(五)回拨机制”。

15、本次发行完成后,须经深圳交易所审批后,方可在深圳交易所公布竞价交易。假如无法被批准,本次发行股权将不能发售,外国投资者会依据股价并算加金融机构同时期存款利率退还给参加认购的投资人。

16、本次发行前股权有限售期,相关限购服务承诺及限售期分配详细《青岛豪江智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书》(下称“《招股意向书》”)。以上股权限购分配系有关公司股东根据外国投资者整治必须及运营管理的稳定,依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

17、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或建议,都不说明其对于外国投资者个股的升值空间或投资人的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险,谨慎判断发售市场定价合理化,客观作出决策。

18、请股民尽量关心风险性,在出现以下情形时,外国投资者及保荐代表人(主承销商)将商议采用中断发售对策:

(1)网下申购总产量低于线下原始发行数量的;

(2)若网上摇号不够,认购不够一部分向线下回拔后,网下投资者无法全额认购的;

(3)线下和线上投资人交款申购的股权总数总计不够此次发行数量70%;

(4)投资者在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的;

(5)依据《证券发行与承销管理办法》(中国证监会令[第208号])和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》(深圳上[2023]100号),证监会和深圳交易所发觉股票发行包销全过程存有涉嫌违规违反规定或是存有出现异常情况的,可勒令外国投资者和保荐代表人(主承销商)中止或中断发售,对相关事宜开展调查核实。

如出现之上情况,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将及时公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。投资人已交纳申购款,外国投资者、保荐代表人(主承销商)、深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后,在证监会允许登记注册的期限内,且达到会议后事宜监管政策前提下,纬向深圳交易所审核同意后,外国投资者和保荐代表人(主承销商)将适时重新启动发售。

19、拟参加本次发行认购的投资人,须仔细阅读2023年5月19日(T-7日)公布于证监会特定网址(巨潮资讯网,网站地址www.cninfo.com.cn;中证网,网站地址www.cs.com.cn;中证网,网站地址www.cnstock.com;证券时报网,网站地址www.stcn.com;证劵日报网,网站地址www.zqrb.cn;中国期货市场新闻www.financialnews.com.cn;)里的《招股意向书》全篇,尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录,深入了解发行人的各类潜在风险,自主判定经营情况及升值空间,并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业及运营管理能力产生的影响,经营情况很有可能发生改变,从而可能造成的经营风险应当由投资人自己承担。

20、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险,建议投资者充足全面了解证劵市场特征及包含的各类风险性,客观分析本身风险承受度,并根据自己的经济水平和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者:青岛市豪江智能化科技发展有限公司

保荐代表人(主承销商):瑞信证劵(我国)有限责任公司

2023年5月29日