无锡市恒润重工机械有限责任公司有关上海交易所对企业2022年年报的信息披露监管工作中函的回复公示

本公司董事会及整体执行董事确保本公告内容不存在什么虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对信息的真实性、准确性完好性担负某些及法律责任。

无锡市恒润重工机械有限责任公司（下称“企业”或“恒润股份”）于近日接到上海交易所下达的《关于江阴市恒润重工股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》(上证指数申请函【2023】0421号)（下称“工作函”），公司收到信件后十分重视，并及时机构相关负责人对相关问题逐一贯彻落实，现将工作函相关问题实际回应如下所示：

在恢复中，除非是文义注明，有关通称与《江阴市恒润重工股份有限公司2022年年度报告》中“释意”设定义的词语或通称拥有相同的内涵。本回应财务报表均保留两位小数，如出现数量和各分项目标值总和末尾数不一致的状况，均是四舍五入原因导致。

问题一 有关经营效益

年度报告表明，公司主要业务为风力发电行业辗制环形锻件、锻制法兰和其它自由锻件、风电轴承的开发、生产销售，当年度公司实现营业收入14.04亿人民币，同比下降16.14%。在其中，企业风力发电塔筒法兰业务流程实现营收9.18亿人民币，同比下降24.01%，利润率10.25%,比上年同期降低22.82％。完成营业外收入5.41亿人民币，同比下降12.66%，利润率0.99%，比上年同期降低5.51％。

请企业（1）融合风电企业发展趋向、市场的需求、产品构造、市场价格、原料价格起伏情况等，比照同业竞争可比公司状况，数据统计分析企业营业收入、利润率下降的缘故，并解释说明后面存不存在进一步下降的风险性及应对策略；（2）填补列报相关业务的实际收益、成本结构，融合业务开展情况，包含但是不限于运营模式、市场销售类目、定价政策等，表明利润率大幅度下降的原因和合理化。

回应：

一、融合风电企业发展趋向、市场的需求、产品构造、市场价格、原料价格起伏情况等，比照同业竞争可比公司状况，数据统计分析企业营业收入、利润率下降的缘故，并解释说明后面存不存在进一步下降的风险性及应对策略

（一）风电企业发展趋向

公司主要下游产业风电企业剖析如下所示：

1.中国风电企业踏入蓬勃发展环节

2020年习主席在参与联大会议一般性辨论时首次明确提出我国的碳减排、碳排放交易发展目标，即“我国争取2030年前完成二氧化碳排放达到高峰，加倍努力2060年前完成碳排放交易”。我国所提出的碳减排、碳排放交易发展目标给新材料行业带来很大的发展机遇。

依据能源局官方数据，全国各地风力发电、太阳能发电新增加攒机提升1.2亿千瓦时,在其中风力发电新增加3,763亿千瓦。2022年，风电企业受平价上网、项目建设进度等因素的影响，风力发电招标价格市场竞争激烈，风力发电场动工谨慎，订单信息释放出来变缓。从这当中长远来看，我国、当地政府对风电企业给予全力政策扶持，中国风电企业发展趋势踏入蓬勃发展环节。

2.全世界风电企业市场前景

依据全世界风力联合会（GWEC）公布的《2023年全球风能报告》预测分析，到2024年，全世界陆上风电新增加攒机将首破100GW；到2025年全世界风力发电新增加攒机都将再创佳绩，做到25GW。未来五年预估全世界风力发电新增加装机量有望突破680GW，平均每年风力发电新增加攒机有望突破136GW。

3.风力发电迅猛发展

随着我国风力发电开发设计进到加快期，中国风力发电技术性日渐成熟，离心风机向进口替代、产业化方位发展趋向显著。除此之外，在我国海上风机技术和施工工艺都获得了实质性进展，与国际领先水平的差距迅速变小。与此同时，风力发电正在逐渐从临海向深远海发展趋势，风力发电销售市场具备广阔的市场前景，跻身在我国风电企业高速发展的关键推动力。

2022年6月1日，九部委联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》,稳步推进风力发电产业园区建设。进行省部级风力发电整体规划制修订，同步开展规划环评，提升临海风力发电合理布局，支持当地政府颁布扶持政策，积极推进临海风力发电集约化发展。进行深远海风力发电整体规划，健全深远海风力发电投资建设管理方法，促进深远海风力发电技术革新和示范应用，探寻集中化送出去进行集中运维模式，积极推动深远海风力发电降低成本，进行深远海风力发电低价位示范性。加快推进风力发电集群化开发设计，重点建设项目胶东半岛、长三角、闽南地区、粤东地区和广西北部湾五大风力发电产业基地。

4.初期风电机组邻近退伍所导致的区域市场升级需求增长

中国风电产业规模性发展趋势已经超过十年，伴随着风电机组20年使用期限的邻近，中国将出现大量的退伍发电机组。在中国风电发展初期，大部分风力发电整个设备生产商欠缺自主开发整体实力，广泛从美国创新技术或者利用许可证书方法生产制造，消化并不到位，导致一些初期安装风电机组机器设备效率低下。因而，虽然风电机组工作寿命一般为20年，但运转到后期环节，老化风电机组发生跌落、断裂等重大安全事故的机率会大大增加，发电能力亦逐渐下降，设备技术性能也不能满足电网的规定，维护及维护保养成本费大幅增加，其合理性已大幅度降低。因而，为了能有效利用原来的高品质红柳滩，提前退役技术性过时了旧发电机组，代之以现阶段技术领先的功率大的发电机组，经济收益更强。

能源研究所ERI剖析资料显示，预估“十四五”在我国风力发电总计退伍发电机组将突破120亿千瓦，全国各地升级改造发电机组需求量超出2000亿千瓦。

5.风电轴承产业化

风电轴承归属于风力发电设备的核心零部件，是非常难产业化的两大风机零部件（滚动轴承和自动控制系统）之一。2021年逐渐，单独变桨这个概念慢慢被各大厂商明确提出，是离心风机进口替代环境下的未来发展趋势，将来5MW以上型号有希望均采用单独变桨技术性。单独变桨轴承的叶子负载范畴更高，所使用的轴承类型也从传统单双排滚珠轴承慢慢变为三排角接触球轴承，滚动轴承商品的价值有希望进一步提升。企业的三排角接触球轴承技术性较为成熟，将来巨大很有可能得益于单独变桨的态势，占领更高一些市场占比。

（二）风电企业市场的需求

截止到2022年底，国内风力发电总计投运装机量已经高达3000亿千瓦，始终保持水上风电装机容量全球第一。在第八届中国新能源发展创新研讨会上，能源局强调，重点项目包含促进风力发电集群化开发设计。紧紧围绕胶东半岛、长三角、闽南地区、粤东地区和广西北部湾五大风力发电产业基地集群式，产业化进行风力发电投资建设，综合风力发电的计划、基本建设、送出去、投运与集中处理，预估2030年开发设计规模超过9000亿千瓦。

企业主要产品包括风力发电行业辗制环形锻件、锻制法兰和其它自由锻件、风电轴承。在辗制环形锻件销售市场，企业已经成为风力发电塔筒法兰的主要经销商，在全球范围内同业竞争同行业中位居前列，企业是现阶段全世界偏少能生产制造9.0MW或以上风力发电塔筒法兰的企业之一，同时公司已经实现大批量生产12MW风力发电塔筒法兰。受风力发电场动工谨慎，企业风力发电塔筒法兰商品订单信息降低，风电塔筒法兰价格降低，造成风力发电塔筒法兰毛利率下降；风电轴承国产化低，国内生产商技术引进室内空间比较大，在离心风机低价位环境下风机厂商降成本意愿强烈，国产化替代供不应求。

（三）同业竞争营业收入、利润率变化情况

报告期，企业营业收入包括两大类商品：法兰锻件、风电轴承。

企业：元

注：同业竞争公司数据均来自公司年报。在其中海力风电主要产品包括风电塔筒、桩基础、导管架及升压站等，特别是在风力发电机器设备零部件为主；中环海陆主要产品包括滚动轴承、铸钢件、法兰锻件、齿轮铸钢件等工业金属铸钢件；大金重工主要产品包括塔筒、预制桩、导管架、浮式基本、升压站、叶子等风力发电海工装备；新强联主要产品包括风电主轴滚动轴承、偏航轴承、变桨轴承及其发电机组零部件等风电机组元器件；金雷股份主要产品包括风能发电机主轴轴承以及各类大型铸锻件。

依据以上营业收入对比分析，年度同业竞争企业海力风电和中环海陆与企业变化趋势一致，均持续下降，主要因素系水上风电平价上网前期，下游企业工程建设速率较抢装潮期内有所放缓，市场竞争激烈，营销额和销售单价降低而致；大金重工的营业收入依然保持提高，主要系该企业与各地政府部门达成合作意向，年度该企业早期合理布局五海洋工产业基地之蓬莱战略部署成效显著，其分公司蓬莱大金海洋重工有限公司年度实现营收347,152.36万余元，较上一年度提升33,582.60万余元，年增长率10.71%；新强联和金雷股份主要销售风电轴承产品，在离心风机低价位环境下风机厂商降成本意愿强烈，国产轴承取代供不应求。

依据以上利润率对比分析，年度同业竞争企业利润率都存在或多或少降低，在其中企业毛利率下降幅度大，与海力风电基本上贴近，均降低15%之上。

（四）数据统计分析企业营业收入、利润率变化缘故

企业营业收入主要包括辗制环形锻件、锻制法兰及其它自由锻件、风电轴承，报告期企业营业收入的销售占比和利润率整体情况如下：

注：风电轴承业务流程为公司发展年度新增加业务流程，2022年归属于产品研发期与产能爬坡期，利润率并未做到正常范围；真空腔体以及零配件业务流程系光科光学的项目；2021年9月，企业缺失对光线科光学管控权，企业不会再造成此类业务流程。

和上本年度对比，企业年度主营销售结构变化以及各类产品毛利率转变对主营综合毛利率的影响因素分析如下所示：

由以上看得见，年度企业主营业务毛利率下降16.10%，主要是因为辗制环形锻件毛利率下降，造成公司主要业务综合性毛利率下降。

对辗制环形锻件销售单价、产品成本进一步分析见下表：

从前表看得出，辗制环形锻件年度利润率较上一年度毛利率下降15.09%，会受到销售单价降低19.11%危害而致。

（五）后面存不存在进一步下降的风险性及应对策略

总的来说，企业2022本年度毛利率下降的重要原因系风力发电抢装潮后，企业风力发电塔筒法兰商品订单信息降低，风电塔筒法兰价格降低，造成风力发电塔筒法兰毛利率下降；累加风电轴承业务流程处在扩展前期，早期基本建设费用分摊比较多，进一步降低了总体利润率。

2022本年度下半年开始，企业通过重归国外市场方法从容应对中国市场的需求不景气；伴随着风电轴承商品产能爬坡，企业产品逐步完善规模效益，企业整体利润率进一步下降的概率较低。

若将来中下游销售市场变缓、订单信息要求进一步下降，企业产品技术实力无法做到下游企业规定和产品开发进度落后了关键竞争者，生产制造所需要的关键原料价格行情进一步增涨且价格传导落后，则企业利润率存有进一步下降的风险性。

2022年6月1日，我国九部委联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》,稳步推进中国风力发电产业园区建设，提升临海风力发电合理布局，支持当地政府颁布扶持政策，积极推进临海风力发电集约化发展。依据政策指导，公司表示2023年下半年开始，风电装机量将逐步恢复。企业会以煅造和深度加工水平为支撑，提升产品质量的掌控，增加产品研发速率，并逐渐向风力发电上中下游开展延展，宽阔国外市场，全力以赴争取更多的市场占有率。与此同时，企业也将继续坚持挖掘新产品和服务，以充分满足顾客需求，帮助商家完成长期发展。为应对主营产品毛利率下降对企业经营效益产生的影响，企业应对策略详细如下：

1.推进与当前顾客协作范畴，并加强市场拓展

企业在风力发电法兰锻件行业深耕多年，有着丰富的生产加工工作经验，拥有丰富的客源。企业年度新增加风电轴承业务流程，可以从目前顾客协作风力发电法兰锻件的前提下，提升风电轴承产品销售。

2.持续推进科研投入，优化产业布局

近些年，风电机组呈进口替代发展趋势加快，恒润环锻目前工厂10MW或以上风力发电塔筒法兰完成大批量生产，企业进一步切实大MW风力发电塔筒法兰的研发及生产制造。

企业横着扩大大MW风力发电塔筒法兰产能的与此同时，竖向持续向铸钢件产业链下游高效益的风电轴承业务流程延展，逐步完善企业产品构造，扩大企业产品应用领域，提高企业市场竞争力，维持企业在风力发电武器装备领域内的市场优势，以夯实企业在行业内的领先水平，朝着完成大中型风电机组重要设备国产化目标持续迈入。

3.提高供应链管理渠道营销水平，不断开发设计优质供应商

企业分配运营专员紧抓原料行业动态，对公司主要原料的市场变化问题进行实时关注与分析，分辨原料市场价格，产品价格底位过程中对通用性原料适度开展补货；加强与主要供应商的协作，必需时和主要供应商提早达成共识，锁住未来一段时间的采购成本；积极主动推出新的候选经销商，避免对单一供应商依靠，购置过程中对好几个经销商的价格进行比较，提高企业原料采购的总体议价权。

4.提升精益化管理，提升自动化程度，减少产品成本

企业持续推进精益化管理，提升目前生产制造管控措施，改善原有生产工艺流程、提高原料利用率，减少企业原材料成本；提升生产能力配备，改善生产制造设备和引入新机器，提升生产线设备的自动化程度，提高生产效率，减少企业人力成本；并且通过市场开拓扩张经营规模以获得规模效益，减少企业原材料成本。

二、填补列报相关业务的实际收益、成本结构，融合业务开展情况，包含但是不限于运营模式、市场销售类目、定价政策等，表明利润率大幅度下降的原因和合理化

（一）填补列报相关业务的实际收益、成本结构及利润率

企业：元

（二）利润率变化剖析

企业营业外收入主要包含钢材材料市场销售、建筑钢材废弃物市场销售、铸钢件外加工等，相关业务年度利润率为0.99%，较2021年度利润率6.5%降低5.51%，主要系材料销售毛利率下降0.86%和废弃物市场销售毛利率下降10.82%而致，相关业务利润率深入分析如下所示：

1.原材料销售利润率

企业材料销售主要系根据恒宇金属材料进行钢材材料市场销售，一方面可以提升自身购置议价权，并获得价格比收益；另一方面可以获得钢材供应商稳定供应。企业年度建筑钢材销售利润率较上一年度毛利率下降0.86%，主要系年度钢铁价格整体呈现跌势，公司存在在高价位过程中对基本规格技术参数建筑钢材补货而致。

2.废弃物销售利润率

企业废弃物市场销售，系公司生产法兰锻件过程的副产物废旧钢材市场销售。废旧钢材销售市场比较活跃性，往往与销售市场钢材价基本上呈正相关关系,企业参照市价开展废旧钢材销售定价；废旧钢材系企业副产物，副产物成本费一般依照产出率总数乘于浮动价格或方案价钱计相对成本，一般凸显出副商品销售无利润率或低毛利率，企业每月底参照上月销售市场废旧钢材零售价或加料价可能成本费进库。企业年度废弃物销售利润率0.95%较上一年度利润率11.77%降低10.82%，主要系废弃物进库出厂价与实际零售价之间有价格比造成。在其中年度废旧钢材市场销售几乎无利润率，主要系今天废旧钢材贸易市场价钱未出现大幅波动，废弃物进库出厂价基本上相当于销售市场零售价，从而凸显出无利润率状况；上一年度受钢材批发市场买卖价大幅波动且整体呈上升趋势，企业废弃物进库可能出厂价小于销售市场具体零售价，可能会导致获得一定正方向利润率。

3.企业加工成本收益

企业为提升锻件加工生产量，对外开放给予受托加工业务流程，由顾客明确规定使用其指定已有资料进行锻件加工，企业重要依据企业生产工序成本与生产加工总数再加工价格谈判。加工成本年度利润率13.38%较上一年度利润率15.03%降低1.66%，变化比较小，主要系商业服务商谈讨价还价造成。

难题二 有关应收账款及现金流量

年度报告表明，企业报告期末应收账款余额为5.38亿人民币，较去年同期同比增长48.62%，与收益下降的发展趋势相反。今天应收账款周转率4.32，同比下降34.84%，计提坏账716.88万余元。与此同时，应付票据及应收款项融资账户余额总计0.95亿人民币，在其中0.28亿人民币为商业服务承兑票据，较去年同期同比增长958.87%，且没有计提坏账准备。报告期，企业经营活动产生的净现金流量为-1.58亿人民币，2021年为3.26亿人民币，公司称同比减少显著主要系今天并未清算应收账款提升及对外开放购置提升而致。年度报告表明，公司经营模式为供应链一体化，报告期中下游风力发电场动工谨慎，风力发电塔筒法兰商品订单信息降低。

请企业：（1）补充披露报告期末应收帐款前五大对象名字、是不是关联企业、交易额、账龄分析、买卖环境，表明企业授信政策是不是转变，同时结合借款方资信情况、过后资金回笼及贷款逾期情况等剖析存不存在资金回笼风险性；（2）补充披露报告期末应收款商业服务承兑票据前五大目标金额、关联方及是不是关联企业、出票人、买卖环境、是否具有商业实质，表明未记提应付票据坏账的原因和合理化；（3）融合报告期公司经营模式、采购销售现行政策，量化分析表明企业生产经营现金流量净收益小于零的原因和合理化。请年检会计表达意见。

回应：

一、补充披露报告期末应收帐款前五大对象名字、是不是关联企业、交易额、账龄分析、买卖环境，表明企业授信政策是不是转变，同时结合借款方资信情况、过后资金回笼及贷款逾期情况等剖析存不存在资金回笼风险性；

（一）补充披露报告期末应收帐款前五大对象名字、是不是关联企业、交易额、账龄分析、买卖环境、授信政策、借款方资信情况、过后资金回笼及贷款逾期状况

企业：元

（续以上）

注：第一大顾客发展前景集团公司系企业分公司恒润传动的顾客，授信政策承诺到钱款在商品交货并进行送货到检测，且发展前景集团公司接到恒润传动系统达标税票后（二者比较晚者为标准）90天付款。恒润传动系统为年度刚投入使用企业，初次开税票受发票额度限定，未及时开税票造成发展前景集团公司税票查收时长进一步增加。企业年度已确认收入相对应的销售清单于2023年2月22日所有出具进行，并统一邮递至发展前景集团公司之大连市财务中心，发展前景集团公司于2023年2月24日查收电子邮件，并且于2023年2月28日进行审批过账，宣布查收销售清单。因而，根据彼此合同规定，发展前景集团公司预计于2023年5月28日支付。截止到本报告回应日，企业对发展前景集团公司应收账款还是处于个人信用期限内。

（二）资金回笼风险评估

1.授信政策及资信状况

发展前景集团公司系风电轴承业务领域新增加大顾客，该顾客业务涵盖我国、法国的、西班牙、印度的、越南地区、克罗地亚、梅河口、白俄罗斯等国家和地区，并且于2022年当选“2022中国民企500强”排行榜，排第163位，资信状况不错；GE和CS系企业风电法兰、机械制造业法兰锻件业务流程长期签约合作跨国企业，该顾客资信评估及历史时间资金回笼均保持稳定，今天受全球经济下行危害，存有对一部分行为主体可以延长还款周期；江苏省卓丰和天顺风能均系公司发展史顾客，资信评估及历史时间资金回笼状况保持稳定。

2.过后资金回笼和贷款逾期状况

截止到本函回复日，前五大顾客过后资金回笼和贷款逾期状况如前表所显示，除发展前景集团公司、GE和天顺风能外，其他二家顾客账款都已所有取回。第一大顾客发展前景集团公司因没到还款周期并未收付款；第二大顾客GE过后资金回笼比例是82.28%，主要系奥地利子公司资金回笼比较慢所导致的，企业也在积极向该顾客催款资金回笼，并未产生没法取回的征兆；第五大顾客天顺风能仅余款432.98元未取回，企业密切沟通中，没有没法取回的征兆。

因而，充分考虑顾客资信评估、贷款逾期及过后资金回笼状况，没有资金回笼风险性。

（三）年检会计表达意见

对于以上事宜，会计关键实施了包含但是不限于下列审查程序流程：

1）掌握、评估和检测与应收帐款有关的内部控制设计运行实效性；

2）向高管掌握报告期企业业务开展情况、销售方案、结算方式、授信政策转变、顾客的获得方式等状况，剖析应收帐款持续增长的合理化以及与主营业务收入的适配性；

3）选择样版获得并注意买卖合同，了解产品根据不同顾客的授信政策，核查报告期核心客户授信政策是不是产生变化，剖析期终应收账款增加的主要原因，核查销售方案是不是获得有效落实；

4）核查应收帐款过后资金回笼状况，核查过后存不存在销售退回状况，检查和应收帐款确定有关的支持性文件，包括不限于合同书、银行对账单、税票、配送签收表等；

5）核查之前年度已计提坏账的应收帐款后续具体销账或转到状况，点评高管往日预测分析准确性；

6）实行函证程序，并且对全部询证全过程加以控制，询证基本内容期末数及其本期确认收入金额等，并把询证结果和高管纪录金额进行确认；

7）查验应收帐款中存不存在超大金额起诉或是经营异常名录，若有，应报请被审计公司解决依照预估可收回金额记提有关信用损失；

8）检查和应收帐款资产减值相关的内容是不是已经在财务报告中做出适当列示。

经核实，会计觉得企业的以上回应与会计在审计工作中获得的审计程序在大多数重要层面不会有不一致的地方。

二、补充披露报告期末应收款商业服务承兑票据前五大目标金额、关联方及是不是关联企业、出票人、买卖环境、是否具有商业实质，表明未记提应付票据坏账的原因和合理化；

（一）补充披露报告期末应收款商业服务承兑票据前五大目标金额、关联方及是不是关联企业、出票人、买卖环境、是否具有商业实质

企业：元

（二）未计提坏账准备的原因和合理化表述

企业在向顾客收付款时，仅接纳信誉等级相对较高的承兑，以避免后面产生单据违约风险。企业期终商业服务承兑汇票承兑人除顾客上海市红色光加热炉有限责任公司（由该企业承兑汇票的商业承兑汇票账户余额为139,329.00元）外均是信誉度比较高且归属于大型国企非银行金融机构或上市企业。上海市红色光加热炉科技有限公司成立于1993年，注册资金6000万余元，该企业信誉度优良，公司和该企业长期性长期保持协作往来账户，在历史上没有出现单据毁约状况。

因而，企业融合承兑人资信评估优良与历史承兑汇票没有毁约现象发生及维持成本核算一惯性力，期终没有对商业汇票计提坏账准备，具有合理化。

（三）年检会计表达意见

对于以上事宜，会计关键实施了包含但是不限于下列审查程序流程：

1）获得被审计公司“应付票据备查簿”，核查它是否与账目纪录一致；

2）监盘库存量单据，并和“应付票据备查簿”的相关内容核查；

3）对超大金额期终保留应付票据实行函证程序，核查回复函结论；

4）掌握剖析承兑人的信贷风险，及查验过后承兑汇票状况，判断是否违约风险；

5）查验应付票据是否已经依照政府会计准则的相关规定在财务报告中做出适当列示和公布。

经核实，会计觉得企业的以上回应与会计在审计工作中获得的审计程序在大多数重要层面不会有不一致的地方。

三、融合报告期公司经营模式、采购销售现行政策，量化分析表明企业生产经营现金流量净收益小于零的原因和合理化。

公司净利润调整为经营活动现金流量情况如下：

企业：元

如前表所显示，本本年度企业经营活动现金流量净收益较上一年度降低148.54%，主要系库存商品新项目、经营性应收和应对新项目综合变化导致企业年度经营活动现金流量净收益小于零，深入分析如下所示：

（一）运营模式

报告期，企业法兰锻件业务流程运营模式持续以往“供应链一体化”方式，未产生变化；新增加风电轴承业务流程，现阶段核心客户为远景能源有限责任公司以及控股企业，企业与本顾客签署合作框架协议，依照合作框架协议的生产计划按月进行加工。企业风力发电法兰锻件和风电轴承应用的原料之建筑钢材，其规格技术参数比较固定不动，公司可以融合将来需求与钢材批发市场成交价状况分配购置，一般会备3至6月建筑钢材需求量。年度期终，企业融合新增加风电轴承项目需求以及市场钢材交易价相对性廉价，提升库存商品比较多，在其中因新增加风电轴承业务流程造成库存商品入账价值提升12,852.97万余元。

（二）销售方案

受的走势危害，2022年风电企业广泛销售业绩大跳水，风电企业价格竞争打的十分激烈，从2022年一季度逐渐，整个设备价钱连续下跌，至2022年10月陆地离心风机含塔筒中标价格为1582元/kW（该中标价系华润万家三塘湖100亿千瓦风力发电发电项目离心风机(含塔筒、螺栓及锚板)货品与服务（中标单位序号：S03073222SZ0001P1）做到全年度最少，风力发电行业竞争一样猛烈，价钱屡更新低。年度企业会受到销售单价下挫危害，造成主营业务收入下降。企业今天经营性应收新项目提升，主要因素系企业新增加风电轴承业务流程提升期终应收账款12,895.45万余元（包括应收帐款和合同资产）与公司年度市场销售后半年占比最高（销售占比58.28%）受资金回笼还款周期及客户资金回笼时效性等因素造成期终应收账款进一步增加。

（三）采购政策

报告期，企业采购政策没有根本变化，公司主要向中信泰富钢材贸易有限责任公司采购钢材，且选用“带款取货”形式进行购置。今天营业性应对提升，主要系企业期终根据应收票据付款中信泰富钢材贸易有限责任公司建筑钢材款29,000.00万余元，较最初18,009.80万余元提升10,990.20万余元。

总的来说，企业生产经营现金流量净收益小于零主要系库存商品新项目、经营性应收和应对新项目综合变化危害，具有合理化。

（四）年检会计表达意见

对于以上事宜，会计关键实施了包含但是不限于下列审查程序流程：

1）掌握、评估和检测与现金流量编写有关的内部控制设计运行实效性；

2）向高管掌握报告期企业业务开展情况，不局限于运营模式、销售方案、采购政策等，剖析运营现金流量变化的合理化；

3）对现金流中各类运营现金流量开展逐一检测，是不是和负债表、本年利润中统计数据勾稽；

4）对现金流附注中统计数据逐一核查，是不是和汇报及附表具体内容勾稽一致；

5）检查和现金流量相关的内容是不是已经在财务报告中做出适当列示。

经核实，会计觉得企业的以上回应与会计在审计工作中获得的审计程序在大多数重要层面不会有不一致的地方。

难题三 有关长期股权投资

年度报告表明，企业入股20%企业光科光学服务承诺2021-2023年扣非前后左右归母净利不少于2,500万余元、3,500万元和5,000万余元，即总计扣非前后左右归母净利不少于11,000万余元，与此同时原股份转让方担负差额补足责任。光科光学报告期完成纯利润1,692万余元，没有达到本期业绩承诺，且企业长期股权投资未计提减值准备。

请企业：（1）补充披露光科光学近些年关键财务报表，同时结合光科光学经营情况及市场情况，进一步表明报告期业绩承诺没完成具体原因，论述后面业绩承诺的可实现性；（2）解释说明企业长期股权投资存不存在资产减值征兆，企业未计提减值准备的分析根据及合理化，是否满足企业会计准则有关规定。请年检会计表达意见。

回应：

一、补充披露光科光学近些年关键财务报表，同时结合光科光学经营情况及市场情况，进一步表明报告期业绩承诺没完成具体原因，论述后面业绩承诺的可实现性。

（一）补充披露光科光学近些年关键财务报表

企业：元

注：年度数据信息没经财务审计。

依据光科光学关键财务报表表明，年度主营业务收入较之前提高12.67%，属于股东的扣非的纯利润扭亏增盈，经营活动产生的净现金流量由负值变为正数，企业经营效率逐渐改进。

（二）融合光科光学经营情况及市场情况，进一步表明报告期业绩承诺没完成具体原因，论述后面业绩承诺的可实现性

1.报告期业绩承诺及完成状况

根据2021年3月12日公司和瞿建强、瞿一涛、陆耀娟、黄斐及无锡市光科正源企业管理中心合伙制企业（有限合伙企业）签署的《盈利补偿协议之补充协议》，原股份转让方服务承诺光科光学2021年、2022年和2023年合并财务报表属于光科光学股东纯利润和扣非后属于光科光学股东纯利润都不小于2,500万余元、3,500万元和5,000万余元，即服务承诺期限内，总计属于光科光学股东纯利润和扣非后属于光科光学股东纯利润都不小于11,000万余元。

光科光学报告期销售业绩进行情况如下：

企业：万余元

从前表看得出，报告期光科光学没完成业绩承诺。

2.报告期，光科光学业绩承诺未完成根本原因

（1）生产经营情况

光学光科归属于金属制品加工领域，归属于工作技术密集型企业。上一年度受当地政府拆迁计划危害，光学光科生产地由江阴市加工厂调整到泰兴加工厂。生产地动迁促使职工流通性提升，加工厂生产能力受到限制，生产率有所下降，导致产品成本提升。

光科光科客户结构近些年内也出现明显变化，上一年度关键用户是光驰高新科技、迈为股份、融成真空泵等，光学光科第一大顾客光驰高新科技，订单信息提高大跳水；年度关键用户是迈为股份、光驰高新科技、融成真空泵，订单信息有所上升，但仍然大跳水。

（2）市场情况

光科光学为真空镀膜设备经销商提供专业的光学镀膜、薄膜太阳能、LCD/OLED表明、半导体材料等机器的真空腔体商品。光学光科最近商品重点围绕HJT新型电池（异质结电池片，能够提高光能转化率）为用户提供真空腔体。报告期，光学光科销售市场情况如下：

1）销售市场内需不足

近些年受硅料价格增涨，光伏电池厂营运能力承受压力，提产驱动力相对性不够，造成光伏电池销售市场市场竞争激烈，从而导致真空腔体产品报价较预估下滑，主营业务收入提高不及预期。

2）原料销售市场价格增涨

光科光科生产制造关键原料为不锈钢板，2021年起钢材市场价钱总体逐年上升，成本上升。

综上所述，报告期，光科光学会受到本身生产运营不稳和市场情况不好双向危害，造成没完成业绩承诺。

（3）市场运营环境和论述后面业绩承诺的可实现性预测

现阶段，市场中越来越多光伏厂家纷纷选择整体规划HJT太阳能电池板生产流水线，世界各国一部分太阳能电池生产商已经启动HJT太阳能电池板的提产新项目，据调查，光伏产业2022年共落地式HJT太阳能电池板新项目近29GW，说明了现阶段HJT充电电池已具备大规模生产的前提条件，在降低成本最本质的推动下，光伏产业将要迅速迈入新一轮的技术革命。

HJT提产及光科光学核心客户迈为股份销售市场占率超过预期：2022年异质结电池提产状况超过预期，今年初预估全年度新增加提产20-30GW，迈为股份销售市场占率70%；事实上迈为股份2022全年度订单信息有希望达28GW，销售市场占率进一步提升至85%之上，超出先前预想的70%市场占有率。

综上所述，在国家对于光伏能源的不断适用前提下，伴随着上中下游科技的不断进取、配套齐全，HJT光伏电池有关的全产业链将逐渐进入迅速发展，光科光学凭借自己基本技术上也会开启新的一轮发展契机。

以上文上述，虽然光科光学现阶段目前生产运营平稳，生产能力获得进一步提升，下游产业和行业发展趋势优良，但是由于光科光学2021年和2022年均没完成业绩承诺并且与累计完成业绩承诺总额空缺比较大，光科光学进行2021至2023年总计业绩承诺1.1亿人民币目标存在一定的可变性。

二、解释说明企业长期股权投资存不存在资产减值征兆，企业未计提减值准备的分析根据及合理化，是否满足企业会计准则有关规定

（一）解释说明企业长期股权投资存不存在资产减值征兆，企业未计提减值准备的分析根据及合理化。

根据《企业会计准则第8号一一资产减值（2006）》第五条对企业长期股权投资存不存在资产减值征兆逐一分辨如下所示：

综上所述，企业对光线科光学的股份不会有资产减值征兆，因而未计提减值准备，具备合理化。

（二）是否满足企业会计准则有关规定

2021年9月，企业缺失光科光学管控权，对剩下所持有的光科光学20%股份在处理日依照投资性房地产进行计量检定，根据《江阴市恒润重工股份有限公司拟了解江阴市光科光电精密设备有限公司股东全部权益价值咨询报告》（中咨苏咨报[2022]0018号），确定持有的光科光学20%股份相对应的初始计量成本费6,730.27万余元（按评定所有股东权利使用价值33,651.37万元20%测算）；2021年10月至2022年度末，企业持有光科光学20%的股份未出现资产减值征兆，不断依照《企业会计准则第2号一一长期股权投资（2014）》第九条，采用权益法开展会计计量，并确定长期股权投资之损益调整962.33万余元。

三、风险防范

若业绩承诺时间段内发生销售市场市场风险、市场竞争激烈风险等对光线科光学的收益情况产生不利影响的影响因素，光科光学将来经营效益存有难以实现业绩承诺风险。烦请广大投资者注意投资风险。

四、年检会计表达意见

对于以上事宜，会计关键实施了包含但是不限于下列审查程序流程：

1）掌握、评估和检测与股权投资基金有关的内部控制设计运行实效性；

2）向高管掌握报告期光学光科经营效率情况和未来发展计划；

3）获得光科光学财务报告及财务预测，核查企业对股权投资基金后面账务处理是不是适当；

4）逐一核查企业对光线科光学股份存不存在资产减值征兆；

5）获得光科光学会计账套及表格，实行解释性程序流程；

6）检查和长期股权投资相关的内容是不是已经在财务报告中做出适当列示。

经核实，会计觉得企业的以上回应与会计在审计工作中获得的审计程序在大多数重要层面不会有不一致的地方。

难题四 有关库存商品

年报披露，企业库存商品期终使用价值为6.37亿人民币，同比增加52.84%，在其中原料3.13亿人民币，在商品2.09亿人民币，库存产品1亿人民币，企业年度计提存货跌价提前准备415.23万余元。

请企业：（1）分业务领域列报库存商品具体内容、总数、额度、库存报表，同时结合在手订单、上中下游清算现行政策、资金周转情况等说明报告期末存货大幅上升的主要原因，是不是和同业竞争可比公司有所差异；（2）融合产品报价转变、下游需求及减值测试全过程，解释说明企业资产减值准备计提合理化。请年检会计表达意见。

回应：

一、分业务领域列报库存商品具体内容、总数、额度、库存报表，同时结合在手订单、上中下游清算现行政策、资金周转情况等说明报告期末存货大幅上升的主要原因，是不是和同业竞争可比公司有所差异。

分业务领域列报库存商品情况如下：

企业：元

企业库存商品期终帐面价值同比增加52.84%，在其中法兰锻件版块库存商品占有率74.35%，危害企业存货余额增长比18.47%；风电轴承版块系今天新增加业务领域，该板块期末存货占有率21.01%，危害企业存货余额增长比31.22%；材料销售版块库存商品占有率4.64%，危害企业存货余额增长比3.31%。因而，企业存货余额大幅上升主要系新增加风电轴承版块而致。

（一）法兰锻件版块

报告期末企业法兰锻件版块库存商品实际组成如下所示：

企业：元

注:原料-别的系工程物资等辅材，额度比较小，企业不统一，没有进行数据统计。

法兰锻件版块库存商品期末数为46,028.34万余元，较去年同期同比增加18.23%，提高缘故主要系恒润环锻之9号生产车间于年底建成投产转固，提升铸钢件深度加工生产能力；与此同时2022年钢材价格行情年底较今年初有所回落，结合公司将来生产需要，展开了适度补货，造成估价入库额度有所上升。截止到报告期末，企业库存产品中法兰锻件总数1,535.98吨，在手订单4,833.85吨，普及率为314.71%，在手订单量足够遮盖公司具有库存量。

企业原料供应商相对稳定，主要系中信泰富钢材贸易有限责任公司，企业每月根据自己的需求与供应商签署采购合同范本，对用户需求、成交价、交货期、支付方式等方面进行承诺，钢材采购一般款到取货。核心客户主要系风电企业龙头企业，安排发货或者经顾客自取后工程验收确认收入。

企业法兰锻件版块与同业竞争可比公司存货周转情况如下：

企业库存周转率与同业竞争公司对比，企业存货周转率高过大金重工，小于海力风电和中环海陆，与此同时小于三家企业库存周转率均值，主要由于恒润环锻9号生产车间年底建成投产和材料补货提升，在其中期终原料较最初提升50.51%，造成期末存货比较大；同业竞争企业今天库存商品年增长率除大金重工存有降低之外，其他企业明显高于恒润股份年增长率。

（二）风电轴承版块

报告期末企业风电轴承版块库存商品实际组成如下所示：

企业：元

风电轴承版块库存商品期末数为13,008.80万余元，较去年同期同比增加3,364.32%，提高缘故主要系滚动轴承业务流程于2022年7月逐渐建成投产运作。截止到报告期末，企业风电轴承库存产品总共1,051.35吨，报告期末具体在手订单共376.81吨，普及率为35.84%，剩余的部分库存量系企业根据与发展前景集团公司签署的合作框架协议里的本年度实际需求整体规划生产制造。

企业原料供应商主要系中信泰富钢材贸易有限责任公司，采购流程与法兰锻件方法一致。核心客户主要为发展前景集团公司以及关联企业，经其工程验收后确认收入，并结转销售成本。

企业风电轴承版块与同业竞争可比公司存货周转情况如下：

企业库存周转率与同业竞争公司对比，企业存货周转率小于同业竞争企业，主要系风电轴承业务流程于2022年7月建成投产，目前正处业务流程上坡环节，生产能力还未完全释放出来，造成存货周转比较慢。

（三）材料销售

企业:元

注：期终库存报表一年之内。

公司主要从事法兰锻件、风电轴承业务流程，根据恒宇金属材料进行对外开放钢材销售业务流程，一方面可以提升自身购置议价权，另一方面可以获得钢材供应商稳定供应。期终在库存货系并未对外开放完成市场销售建筑钢材。

二、融合产品报价转变、下游需求及减值测试全过程，解释说明企业资产减值准备计提合理化。

（一）企业资产减值准备实验过程

依据政府会计准则的有关规定，于负债表日，企业对库存商品开展减值测试，依照成本和可变现净值孰低计量，存货的成本高过可变现净值时，理应计提存货跌价提前准备，计入。企业对于资产减值准备的实际记提步骤如下

1.原料

企业原料用于制造成品，以正常运行运营过程中生产的成品的预估市场价减掉至竣工时可能即将产生成本、可能的营业费用和相关费用后金额确认其可变现净值；负债表日，企业对存有降价的原料，依照成本费高过可变现净值的差值计提存货跌价提前准备。

2.在商品

在商品是为了生产制造成品所需要的在商品，以正常运行运营过程中生产的成品的预估市场价减掉至竣工时可能即将产生成本、可能的营业费用和相关费用后金额确认其可变现净值；负债表日，企业对存有降价在商品，依照成本费高过可变现净值的差值计提存货跌价提前准备。

3.库存产品

企业期末存货里的库存产品，要以正常运行运营过程中该库存商品的预估市场价减掉可能的营业费用和相关费用后金额确认其可变现净值。负债表日，库存产品、发出商品有合同价格合同约定的，选择合同价格为市场价，不会有合同价格的，以可能市场价做为测算根据。负债表日，依照成本和可变现净值孰低计量，针对成本费高过可变现净值的库存产品、发出商品，记提对应的资产减值准备。

在负债表日，企业实施了以上实验过程，同时结合销售市场价格预期、合同签署状况、历史时间市场价和市场市场价误差等状况，充分考虑计提存货跌价提前准备。

（二）存货跌价准备的记提

负债表日企业对于不同种类的资产减值准备记提情况如下：

企业：元

以上可能市场价总金额包括销售收入和副产品销售收入，有客户订单作为支撑库存商品其可能市场价立即选择客户订单价钱；未相匹配客户订单的库存商品，依照产生最后产品的市场零售价或者公司最近同行业零售价来计算。

报告期末，法兰锻件及风电轴承市场的需求相对稳定，企业期终除原料之外库存商品都有在手订单支撑点，价格已经锁住；企业期终原料参照企业产品组成测算至竣工可能即将产生成本，与此同时参照制成品销售市场零售价或者公司同行业最近零售价来计算可变现净值。企业融合过后生产销售状况，早已综合考虑商品可能出现亏损的危害。

三、年检会计表达意见

对于以上事宜，会计关键实施了包含但是不限于下列审查程序流程：

1）掌握、评估和检测与库存商品计量检定有关的内部控制设计运行实效性；

2）对期末存货余额组成、库存周转率开展分析性复核，分辨存货余额以及组成是否可行；

3）获得并注意库存商品供货合同、出入库单、税票等整合性直接证据，并且对库存商品采购额开展询证，查验库存商品买卖信息真实性；

4）掌握关键原料价格行情变化趋势，检查和关键原料采购价钱是否一致；

5）对库存商品执行监盘，查验期末存货的数量和情况，并和账目纪录核查；

6）对发出商品执行单独函证程序，同时结合过后结转成本销售额、结转成本生产成本的情况等进一步分析真正合理化；

7）获得资产减值准备计算表，核查资产减值准备记提是不是按本会计制度实行，后重新计算资产减值准备；查验之前年度计提存货跌价今天变化情况等，评定可变现净值重要主要参数预估市场价选值及预计相关费用的合理化，核查预估市场价选值的重要依据是不是充足，剖析资产减值准备是否可行；

8）检查和库存商品可变现净值相关的内容是不是已经在财务报告中做出适当列示。

经核实，会计觉得企业的以上回应与会计在审计工作中获得的审计程序在大多数重要层面不会有不一致的地方。

难题五 有关受到限制流动资产

年度报告表明，企业受到限制流动资产期末数2.76亿人民币，为银行汇票、个人信用等担保金，与此同时应收票据期末数4.68亿人民币，同比增加71.43%，均是银行汇票。请公司分析表明各类保证金余额是不是和现有单据经营规模业务规模相符合，违约金比例是否满足市场整体情况及企业本身资信状况，存不存在变向给其他方提供保障的状况。请年检会计表达意见。

回应：

一、表明各类保证金余额是不是和现有单据经营规模业务规模相符合

企业期终受到限制贷币余额2.76亿人民币，在其中4,300,000.00元系根据客户的要求出具的票据担保金，171,972.48元系之前年度保证金存款盈余贷款利息，剩下271,800,698.66元系为出具银行汇票付款单据担保金，期终单据担保金和期终应收票据逻辑关系如下所示：

模块：元

报告期，公司主要以恒润环锻和恒润传动系统2个分公司做为出票人给银行出具银行汇票，不一样主体和不同公司对单据担保金规定存有不一样。

报告期末，恒润环锻给银行共出具银行汇票账户余额362,662,959.37元，共缴交单据担保金166,662,959.37元，综合性违约金比例46%，会受到恒润环锻已优良经营很多年，并有一定量经营规模与业务经济效益。因而，针对它为付款日常钱款出具的银行汇票，金融机构给与一部分授信额度，违约金比例通常是在30%至40%中间；针对机器设备、工程进度款等长期资产特性出具的银行汇票，金融机构规定付款100%担保金。恒润齿轮传动年度投入使用企业，没有历史时间运营数据且还没有形成平稳企业规模，金融机构未给与信用额度，全部银行汇票出具均规定缴交100%单据担保金。

综上所述，针对出具银行汇票，金融机构关键融合出票人生产经营情况及付款特性规定缴交不同类型的单据担保金，公积金比例完全符合出票人的经营规模状况。

二、违约金比例是否满足市场整体情况及企业本身资信状况

企业目前已获得了维斯塔斯、美国通用电气、西门子歌美飒、阿尔斯通公司、维谛、三星重工、韩重山、远景能源、金风科技、运达股份、明阳智能、上海电气集团等著名全国知名厂家的达标供应商准入或进入其经销商文件目录。在辗制环形锻件销售市场，都是风力发电塔筒法兰的主要经销商，在全球范围内同业竞争同行业中位居前列，企业是现阶段全世界偏少能生产制造9.0MW或以上风力发电塔筒法兰的企业之一，同时公司已经实现大批量生产12MW风力发电塔筒法兰,是国内大型风电法兰行业龙头，公司征信良好；且2022年企业第一大股东已调整为济宁城投控股有限公司，金融机构给予他们整体58.10%违约金比例也有根有据；除此之外，分公司恒润环锻在出具全额的担保金银行汇票时，除开保证金质押外，总公司恒润股份还会为他们提供融资担保。

公司和同业竞争企业单据担保金比照情况如下：

企业：元

注：同业竞争数据信息摘抄之年报披露数据信息。

同业竞争企业除海力风电违约金比例显著稍低之外，大金重工和中环海陆单据违约金比例分别是24.45%、31.80%，企业单据违约金比例较同业竞争占比偏高，主要系企业出具的支付设备、工程进度款单据担保金规定占比比较高，除此外，企业单据确保额度通常是在30%-40%，与同业竞争中环海陆企业单据确保占比所属区段基本一致。

三、存不存在变向给其他方提供保障的状况

企业期终担保金分别是票据担保金和单据担保金，关键系为企业本身出具银行保函或银行汇票公司担保，不会有变向给其他方提供保障的状况。企业存进票据担保金主要系根据客户的要求向银行借款出具票据必须。此类的方式和企业一次性支付给客户保证金相比更实惠，企业除获得银行为提供担保之外，与此同时获得担保金相对应的储放阶段的利息收入；企业存进单据担保金主要系向银行借款出具银行汇票用于购买材料款、机器设备款等。此类的方式和企业一次性支付给经销商钱款、机器设备款等相比更实惠，企业除可以用银行汇票清算经销商钱款、机器设备款等，与此同时可以获得担保金相对应的储放阶段的利息收入。企业担保金储放期内相对应的年利率在1.30%至1.55%上下，基本上相当于储放阶段的银行定期利率。

综上所述，企业保证金余额与现有单据经营规模业务规模相符合，违约金比例完全符合市场整体情况及企业本身资信状况，不会有变向给其他方提供保障的状况。

四、年检会计表达意见

对于以上事宜，会计关键实施了包含但是不限于下列审查程序流程：

1）获得或编写受到限制流动资产统计表，核查加计恰当，并和表格数、总分类账数与明细分类账合计数核查是否一致；

2）查验应收票据备查簿，查验债务合同书、税票和收货单等相关资料，核查买卖、事宜买卖真实有效，核查其应存进银行承兑汇票担保金；

3）抽样检查负债表日后已偿还的应收票据，查验有没有未入账的单据担保金；

4）了解管理者，核查相关文件同时结合购料截至检测，查验应收票据的完好性；

5）对每一个流动资产和应收票据开展询证，对企业询证函全过程维持，核查回复函结论，确认是否存有别的没被记载的受到限制流动资产；

6）查验受到限制流动资产是否已经依照政府会计准则的相关规定在财务报告中做出适当列示和公布。

经核实，会计觉得企业的以上回应与会计在审计工作中获得的审计程序在大多数重要层面不会有不一致的地方。

难题六 有关合同资产

年度报告表明，当年度合同资产期末数1207万余元，上年为0，系报告期分公司恒润传动系统新增加风电轴承业务流程，提升履约担保金收付款而致。请企业融合风电轴承运营模式，比照同业竞争企业情况，表明新增加合同资产及其付款履约担保金是否满足行业惯例。

回应：

一、风电轴承运营模式

风电轴承系风力发电设备核心零部件，其质量好坏会直接影响到风力发电总体机器设备的经营使用寿命，因而，行业里客户为确保购置滚动轴承达到一定使用期限期质量标准，一般在选购轴承与此同时，都会要求轴承供应商给予一定期限品质维保服务，并且在合同书里将一定比例应收账款做为质保期期满金，质保期到期时进行结算。

二、比照同业竞争企业情况，表明新增加合同资产及其付款履约担保金是否满足行业惯例

企业今天新增加风电轴承业务流程，按合同规定，存有10%的质保金，企业对于此事一部分质保金相匹配应收账款做为合同资产开展账务处理，与同业竞争公司对比情况如下：

注：新强联、金雷股份摘抄之《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》和公司年报公布。

总的来说，企业新增加合同资产合乎行业惯例。同业竞争企业招股书及年度报告中对外公布公布品质违约金比例，依据新强联于2022年6月15日在互动易上回应股民提出问题“新强联：……风电轴承有一个5%-10%左右质量保证金……”，新强联质量保证金在5%-10%上下，企业恒润传动系统与发展前景集团公司承诺质保期占比10%，与新强联没有重要误差，合乎行业现状。

特此公告。

无锡市恒润重工机械有限责任公司股东会

2023年5月19日