浙江省蓝特光学有限责任公司 有关上海交易所《关于对浙江蓝特光学 股份有限公司2022年年度报告的 事后审核问询函》的回应公示（下转C6版）

证券代码：688127证券简称：蓝特光学公示序号：2023-027

本公司董事会及整体执行董事确保本公告内容不存在什么虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对信息的真实性、准确性完好性依规负法律责任。

浙江省蓝特光学有限责任公司（下称“蓝特光学”、“上市企业”、“企业”）于2023年5月接到上海交易所开具的《关于对浙江蓝特光学股份有限公司2022年年度报告的事后审核问询函》（上证指数科技创新申请函【2023】0140号）（下称《问询函》），企业会与华泰联合证券有限公司（下称“承销商”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“会计”）就《问询函》内各难题审查贯彻落实，现就相关问题回复如下所示：

难题1.有关销售业绩

年度报告表明，当年度企业实现营收3.80亿人民币，同比减少8.45%；归母净利9,606.84万余元，同比减少31.38%。收益层面，分设备看，光学棱镜销售收入1.41亿人民币，同比减少38.84%，夹层玻璃非球面透镜销售收入1.58亿人民币，同比增长59.15%，夹层玻璃单晶硅片销售收入0.41亿人民币，同比减少5.55%；分地方看，中国销售额2.42亿人民币，同比减少5.86%，海外销售额1.36亿人民币，同比减少13.39%。2022年公司前五大顾客中，第二、第五大客户为新增客户。依据2023年一季报，当年度企业实现营收8,553.31万余元，同比减少4.62%，归母净利479.67万余元，同比减少77.72%，扣非归母净利-139.95万余元，同期相比由盈转亏。

请企业：（1）区别地域，各自公布前五大顾客状况，表明前五大顾客变化的缘故。（2）区别商品，各自公布中国、国内外的盈利结构以及变化情况，同时结合世界各国市场的需求、行业格局、关键客户分布、企业营销策略、订单信息获取途径等，表明企业世界各国盈利结构有所差异的主要原因。（3）区别商品，各自较为公司和同业竞争可比公司收入变化情况是不是存在一定差别，倘若，请进一步说明理由及合理化。（4）融合盈利结构、利润率、成本费用等，剖析一季度销售业绩的主要原因，同时结合在手订单状况，表明销售业绩是否具备延续性。

请承销商、会计审查并做出确立建议。

一、问题回复

（一）区别地域，各自公布前五大顾客状况，表明前五大顾客变化的缘故

1、地区销售状况

（1）前五大顾客基本概况

截止到2023年4月30日，企业前五大顾客资金回笼状况良好，在其中顾客E钱款贷款逾期16.73万余元主要系另一方承兑未能及时申请办理而致，截止到2023年5月12日，企业已收到其资金回笼。

（2）前五大顾客变化情况

自销前五大顾客中，除顾客B跟客户F外，其他顾客相对稳定。顾客B2022年销量升高，主要系顾客B2022本年度发展战略产业结构调整，全力拓展车载式业务流程，故向我们公司采购了比较多夹层玻璃非球面透镜。顾客F2022年销量降低，主要系2021年显像三棱镜终端设备市场需求旺盛，顾客F补货比较多；2022年显像三棱镜终端市场要求下降，顾客F以消化吸收2021年补货为主导，向供应商采购明显下降。

2、海外销售状况

（1）前五大顾客基本情况表

注：顾客H2022年还款周期由60天调整至120天，系另一方出自于内部结构采购管理流程缘故给出了增加还款周期的需求，企业根据合作关系、维系客户、另一方历史时间资金回笼状况较好要要素允许增加还款周期的需求

由以上得知，截止到2023年4月30日，企业前五大顾客资金回笼状况良好，不会有贷款逾期情况。

（2）出口前五大顾客变化情况

出口前五大顾客中，除顾客I、顾客G、顾客L外，其他顾客相对稳定。顾客I2022年销量降低比较多，主要系因为终端设备技术性更替及设计变动，另一方采购要求降低而致。顾客G主要是针对车载镜头拼装业务流程，存有向供应商采购夹层玻璃非球面透镜的需要。2021年，企业与本顾客建立合作，并且于当初9月份逐渐向市场销售；因公司产品品质不错，2022年深化合作经营规模进一步扩大，销售总额及账户余额提升比较多。顾客L位于俄罗斯，2022年，受俄乌冲突产生的影响，该顾客采购数量有所下降。

（二）区别商品，各自公布中国、国内外的盈利结构以及变化情况，同时结合世界各国市场的需求、行业格局、关键客户分布、企业营销策略、订单信息获取途径等，表明企业世界各国盈利结构有所差异的主要原因

2022年公司出售中自销占有率63.96%，较2021年自销占有率61.54%增加了2.42％；出口占有率36.04%，较21年出口占有率38.46%下降2.42％，大体上仍然以自销为主导。

1、自销的盈利结构以及变化情况

企业：万余元

2022年相比2021年，自销收益中非球面透镜销售占比提升，主要系中下游车载镜头要求稳步发展，非球面透镜市场销售提升而致；光学棱镜销售占比降低，主要系2022年年底显像三棱镜终端市场要求下降，订单信息降低而致。

2、出口的盈利结构以及变化情况

企业：万余元

对比2021年，2022年出口收益中光学棱镜占有率降低比较多，非球面透镜占有率升高。光学棱镜占有率降低主要系因为终端设备技术性更替及设计变动，企业光学棱镜中条形三棱镜收益相对应降低而致；非球面透镜销售占比大幅上升主要系顾客G危害，该顾客系2021年新寻找客户，2022年协作经营规模进一步扩大，销售总额大幅上升。

3、融合世界各国市场的需求、行业格局、关键客户分布、企业营销策略、订单信息获取途径等，表明企业世界各国盈利结构有所差异的主要原因

从技术结构来看，2022年，地区收益中占比最高的重要为非球面透镜和光学棱镜，以上二项业务流程占地区收益比例总计超出85%，而夹层玻璃单晶硅片的营收占比仅是2.49%；海外工资中非球面透镜比例为37.33%，系营收占比最高商品，但夹层玻璃单晶硅片和光学棱镜商品都是海外收入关键组成部分，两大类业务流程营收占比都超过20%。

从客户结构来说，2022年，企业地区收益为24,408.14万余元，在其中前五大顾客收益合计金额为10,217.94万余元，占地区收益比例为41.86%；海外收益为13,627.52万余元，在其中前五大顾客收益合计金额为11,391.42万余元，占海外收益比例为83.59%，整体呈出地区收益超过海外，但地区前五大顾客营收占比低于境外特点。

以上两大类收益结构差异主要有缘故：

（1）市场的需求差别。企业夹层玻璃单晶硅片商品中下游关键主要用途包含AR、VR等行业。在相关行业，境外企业发展相对性比较早，国内公司与facebook、sony、谷歌搜索等海外行业龙头存在一定的差别，在当前AR、VR销售市场并没有广泛应用、全产业链公司需要花费大量资产开展销售市场培养时，海外针对AR、VR行业上下游零部件的需要高过地区，从而促使上市企业夹层玻璃单晶硅片关键远销海外。

（2）关键客户分布差别。企业自销顾客主要体现在华东地区及西部地区，大顾客关键为顾客A及客户B。在其中，顾客A主要产品望远镜、瞄准器、夜视镜等，在望眼镜设计制造领域有着突显的市场份额，因而对企业光学棱镜中显像三棱镜的购买比较多；顾客B系电子光学行业著名生产商，旗下产品种类诸多，其核心向供应商采购夹层玻璃非球面透镜商品用以车载式行业，所述要素促使企业地区收益以非球面透镜及光学棱镜为主导。企业出口顾客主要包含顾客G、顾客H、顾客I及客户J，以上公司分别是聪慧车载智能系统、AR/VR行业、消费电子产品行业、望眼镜领域内的全球知名公司，因而存有向顾客购置对应的上下游电子光学零部件的需要，从而导致企业海外工资中夹层玻璃单晶硅片、光学棱镜、夹层玻璃非球面透镜的营收占比均也较高。

（3）行业格局差别。一直以来，全世界光电器件加工制造业尖端科技主要体现在日本国、美国和德国发达国家。伴随经济发展全球化、资本主义国家光学产业转型升级不断加快及其国内制造业的兴起，全世界光电器件商品订单信息和加工制造业正逐步向大陆地区迁移，促进了在我国光电器件行业不断、迅速发展，并促使海外电子光学产业链向领头生产商集中化。受其影响，上市企业海内外客户结构展现出自销收益高过出口收益，出口客户销售更加集中化的状况。

除了上述客观因素，上市企业均关键经过专业展览会、社区论坛、别人详细介绍等形式获得订单信息，并通过直接销售模式推广销售。因而，企业营销策略、订单信息获取途径并不是危害海内外收益结构差异的重要原因。

总的来说，企业世界各国盈利结构有所差异具备合理化。

（三）区别商品，各自较为公司和同业竞争可比公司收入变化情况是不是存在一定差别，倘若，请进一步说明理由及合理化

1、上市企业各种类型商品收益变化情况

上市企业2020年-2022年营业收入中，各商品收益变化情况见下表所显示：

企业：万余元

注：车后视镜收益额度比较小，且不再归属于上市企业业务发展规划中的重要业务种类。因而，从2022年起，车后视镜收入划分在其他类型中。

2、同业竞争可比公司各种类型商品收益变化情况

同业竞争可比公司水晶光电、五方光电、美迪凯2020年-2022年各商品收益变化情况：

企业：万余元

3、上市企业与同业竞争可比公司收入变化情况较为

2022年，上市企业光学棱镜、夹层玻璃非球面透镜收益额度变化比较大，在其中光学棱镜收益额度降低8,964.72万余元，减幅38.84%；夹层玻璃非球面透镜收益额度升高5,863.35万余元，增长幅度59.15%，二者联合作用，促使当初收益降低3,615.64万余元，减幅8.72%。

上市企业与同业竞争可比公司收益变化情况及对比分析详细如下：

企业：万余元

同业竞争可比公司与上市企业主营业务收入变化有所差异，主要系产品类别不一样而致。从细分化产品类别来说，光学棱镜主打产品与美迪凯生物识别技术零部件具备一定的对比性，中下游运用均包括手机人脸识别、潜望式镜头等行业；夹层玻璃非球面透镜商品广泛应用于超清安防监控系统、车载镜头等，及其激光发生器、激光测距仪等仪表设备行业，与水晶光电汽车电子产品（AR+）对比处在相比范畴，以上两大类细分化产品和上市企业细分化商品收益变化情况及对比分析详细如下：

企业：万余元

（四）融合盈利结构、利润率、成本费用等，剖析一季度销售业绩的主要原因，同时结合在手订单状况，表明销售业绩是否具备延续性

1、融合盈利结构、利润率、成本费用等，剖析一季度销售业绩的主要原因

上市企业2023年一季度营业收入中，各商品收益、成本费、利润率变化情况见下表所显示：

企业：万余元

注：以上中变动率是指2023年一季度额度较2022年一季度金额的变化情况。

上市企业2023年一季度成本费用变化情况见下表所显示：

企业：万余元

2023年一季度，企业业绩下降会受到收益降低、毛利率下降和成本费用提升等多种因素联合作用而致，深入分析如下所示：

（1）收益降低。2023年一季度，上市企业主营产品光学棱镜收益下降50.58%，夹层玻璃非球面透镜收益升高45.38%，联合作用促使本期收益降低5.66%。

（2）毛利率下降。受市场市场竞争激烈、产品构造变化、收益下降但折旧率等固定支出并没有随着降低等多种因素，发售企业各种类型产品毛利率都存在一定程度的下降，从而促使本期毛利率下降12.72％。

（3）成本费用提升。充分考虑设备招标存有周期时间、设备安装调试需要一段时间、生产能力要提前贮备等多种因素，上市企业依据施工进度规定，在批量生产前采购了一部分机器设备。各种设备于2022年4一季度到厂并校准进行，做到预订可使用状态。依据《企业会计准则第4号——固定资产》第十八条，固资理应按月折旧费用，并依据主要用途记入相关资产成本或是损益类。在工程逐渐批量生产前，由于机器设备尚未为企业的发展而服务项目，因而司法实践中计提折旧费理应记入期间费用。在工程逐渐批量生产前，有关设备折旧记入期间费用促使2023年一季度期间费用同比增长33.29%，伴随着相匹配新项目进到小批生产环节，以上设备折旧已记入产品成本；与此同时，受新式微棱镜加工工艺预研项目不断科研投入产生的影响，本期研发支出提高49.85%，但是随着新式微棱镜加工工艺预研项目成功结项，预估2023年全年度研发支出较2022年明显下降；以上要素联合作用促使本期成本费用增加了40.25%。

2、融合在手订单状况，表明销售业绩是否具备延续性

截止到2023年5月8日，在手订单包含夹层玻璃非球面透镜、夹层玻璃单晶硅片及光学棱镜商品，意向订单主要系光学棱镜商品。因为微棱镜产品主要在2023年后半年批量生产，因而企业预估2023年上半年度销售业绩依然会承受压力，可能出现同比下降风险。

截止本答复出示日，光学棱镜产品中的微棱镜商品已经处于小批量生产试产环节，预计于2023年6月份宣布批量生产。预估批量生产后，也为企业业绩产生比较多增加量，同时公司也在积极跟踪别的批量生产新项目，非球面透镜伴随着和客户协作加重，现阶段在手订单状况良好，预估2023年全年度将继续保持提高，因而全年度来说销售业绩对比去年持续走低的概率比较小。

二、审查建议

经核实，承销商和会计觉得：

（一）内外销前五大顾客变化具备科学性；

（二）企业世界各国盈利结构有所差异具备合理化；

（三）公司和同业竞争可比公司主营业务收入变化存在一定的差别，具备有效缘故；从细分化产品类别来说，公司和同业竞争可比公司重叠商品收益变化不会有重要差别；

（四）2023年一季度销售业绩具有有效缘故；上市企业现阶段手中及意向订单贮备状况良好，受项目内容商品微棱镜批量生产时间因素危害，预估2023年上半年度企业业绩依然会承受压力，可能出现同比下降风险，可是却全年度来说销售业绩对比去年持续走低的概率比较小。

难题2.有关利润率变化

年度报告表明，当年度企业利润率37.41%，同比下降14.64％，分设备看，光学棱镜产品毛利率44.68%，同比下降13.47％，夹层玻璃非球面透镜产品毛利率38.87%，同比下降0.70％，夹层玻璃单晶硅片产品毛利率10.35%，同比下降25.84％；分地方看，中国销售利润率42.74%，利润率同比下降4.52％，海外销售利润率27.94%，同比下降26.67％。

请企业：（1）就光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程，各自表明当年度利润率大幅度下降的主要原因，与中下游市场的需求转变是否一致；公布利润率较低合同的核心内容、实施情况、和整体利润率的差别等，通过分析以上合同书利润率相对较低的原因和合理化。（2）融合中下游市场的需求转变、合同履行情况等，表明夹层玻璃单晶硅片业务流程利润率下降的缘故。（3）公布海外市场销售前五大合同的核心内容、利润率，同时结合上述所说情况，表明海外销售利润率同期相比大幅下降的原因和合理化。（4）区别商品，各自较为公司和同业竞争可比公司的利润率水平及变化方位的差别及缘故。（5）融合中下游市场的需求转变、企业预研项目、在手订单等，表明存不存在利润率进一步下降的风险性，是不是充足揭露相关风险。

请承销商、会计审查并做出确立建议。

一、问题回复

（一）就光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程，各自表明当年度利润率大幅度下降的主要原因，与中下游市场的需求转变是否一致；公布利润率较低合同的核心内容、实施情况、和整体利润率的差别等，通过分析以上合同书利润率相对较低的原因和合理化

1、光学棱镜、夹层玻璃单晶硅片业务流程2021年和2022年收入和利润率状况，与中下游市场的需求转变一致

企业：万余元

（1）光学棱镜业务流程

由以上看得见，光学棱镜业务流程2022年销售额和利润率大幅度下降主要系条形三棱镜商品销售总额及利润降低而致；与此同时，显像三棱镜等其它三棱镜商品今天销售额和利润率也明显下降。

条形三棱镜今天销售额和利润率均大幅度下降主要系顾客I的条形三棱镜商品销售总额降低而致，由于受到中下游市场终端设备的迭代更新危害，原终端设备贴近生命期序幕而致，企业和客户I条形三棱镜的销售量大幅度下降，与中下游市场的需求转变一致。利润率大幅度下降主要系生产量大幅度下降的情形下，人力、折旧费、水电工程等成本提升而致。

显像三棱镜等棱镜商品今天销售额和利润率也明显下降主要因素系显像三棱镜受中下游市场的需求变缓危害，销售总额出现一定力度降低。毛利率下降系显像三棱镜商品本期收入降低，固定不动成本分摊提升而致。综上所述，企业光学棱镜业务流程今天利润率大幅度下降与中下游市场的需求转变一致。

（2）夹层玻璃单晶硅片业务流程

企业夹层玻璃单晶硅片商品主要包括表明夹层玻璃单晶硅片、基板夹层玻璃单晶硅片及生产加工夹层玻璃单晶硅片等几种，在其中表明夹层玻璃单晶硅片再裁切激光切割后可制成AR光波导，最后作为AR镜片材料；基板夹层玻璃单晶硅片商品主要应用在半导体材料后整加工制作封装形式工艺流程中，最后用于通讯产品；生产加工夹层玻璃单晶硅片商品广泛应用于晶圆级摄像镜头封装形式、AR/VR、车辆LOGO投射等行业。企业看中夹层玻璃单晶硅片商品市场前景，在玻璃单晶硅片商品上不断增加资金投入，增加夹层玻璃单晶硅片研发幅度，造成人力、折旧费、水电工程等成本增加。

2022年，全世界移动智能终端市场的需求不景气，智能机、智能手环、笔记本、平板、VR/AR等市场容量涨跌幅不一，智能机、笔记本、VR/AR等品类无法获得正增长，销售量在低位彷徨。受制于中下游市场的需求转变及订单数量，企业2022年度夹层玻璃单晶硅片销售量明显下降，促使今天毛利率下降。

2、光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程利润率较低合同的实施情况

今天光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务核心客户、商品较上一年度无根本变化，利润率较低主要系受今天生产量降低危害，企业成本增加而致。

光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程今天完成收益额度超过100万余元的用户（占光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程今天主营业务收入的90.38%）中，其订单信息/协议中利润率小于整体利润率20%之上的重要订单信息/合同书归纳情况如下：

企业：万余元

顾客I光学棱镜产品合同利润率比较低主要系受中下游市场终端设备的迭代更新危害，产品类别条形三棱镜销售量发生大幅度下降，而平摊的折旧费等总成本根本无法随着降低，造成利润率水准降低显著。

顾客I夹层玻璃单晶硅片合同书利润率比较低主要系生产加工夹层玻璃单晶硅片商品前加工工序与条形三棱镜商品同用生产线（生产车间），其成本归集分配模式如下所示：（1）直接材料成本：依照生产车间设定协助清单开展核算，在其中专用型原材料立即特定安排到相匹配商品，同用原材料在各个商品中间根据各新产品的规范原材料料耗分派；（2）直接人工：依照生产车间设定协助清单开展核算，各生产车间直接人工在各个商品中间根据各新产品的数量和基础理论材料费料耗进行分割；（3）产品成本：依照生产车间设定协助清单开展核算，各生产车间产品成本除外协加工等费用立即特定安排到相匹配生产成本外，别的产品成本在各个商品中间根据各产品数量及基础理论材料费料耗进行分割。

今天条形三棱镜出产量和生产加工夹层玻璃单晶硅片商品总产量均出现下滑，且生产加工夹层玻璃单晶硅片商品总产量下降力度低于条形三棱镜商品总产量下力度，因而生产加工夹层玻璃单晶硅片商品前加工工序平摊人工、折旧费、水电工程等费用相对应升高，可能会导致整体成本增加，利润率下降。以上合同履行情况与其它合同书不会有显著性差异。

（二）融合中下游市场的需求转变、合同履行情况等，表明夹层玻璃单晶硅片业务流程利润率下降的缘故

1、2021年和2022年企业夹层玻璃单晶硅片经营收入及利润率情况如下：

企业：万余元

2、夹层玻璃单晶硅片业务流程利润率下降的缘故

（1）表明单晶硅片

企业的表明单晶硅片商品最后广泛应用于AR/VR镜片材料。一直致力于扩展AR/VR销售市场，在玻璃单晶硅片项目中不断增加资金投入，增加试品研发幅度，造成人力、折旧费、水电工程等成本增加。2022年，全世界移动智能终端市场的需求不景气，中下游VR/AR类目终端设备无法获得正增长，销售量在低位彷徨。今天企业表明单晶硅片产品主要为顾客H的定制化产品，和上本年度无明显变化，不会有明显低利润率合同书，受制于全世界AR/VR市场疲软，2022年订单数量及收益较去年同期明显下降，固定不动成本分摊造成企业成本增加，今天毛利率下降。

（2）基板单晶硅片

企业的基板单晶硅片商品主要应用在半导体材料后整加工制作封装形式工艺流程中，最后用于通讯产品，今天销售额增加主要系在大数据中心、新能源车、无人驾驶领域内的一同推动下，中下游芯片市场经营规模始终保持提高，顾客采购要求提升而致。本期收入较去年同期有所提高但毛利率下降，主要系企业看中将来半导体业及交易电子城，对夹层玻璃单晶硅片业务流程总体资金投入升高，造成成本分摊提升而致。今天基板单晶硅片产品主要为顾客H、顾客K的定制化产品，和上本年度无明显变化，不会有明显低利润率合同书。

（3）生产加工夹层玻璃单晶硅片

企业的生产加工夹层玻璃单晶硅片商品广泛应用于WLO晶圆级摄像镜头生产加工、半导体封装、指纹识别与汽车LOGO投射中。企业2022年度对顾客I生产加工夹层玻璃单晶硅片的销售额占公司2022年度生产加工夹层玻璃单晶硅片销售额90.00%，今天顾客I生产加工夹层玻璃单晶硅片合同书利润率大幅度下降是2022年生产加工夹层玻璃单晶硅片利润率大幅下降的重要原因，详细本回应难题（一）之2、光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程利润率较低合同的实施情况。

（三）公布海外市场销售前五大合同的核心内容、利润率，同时结合上述所说情况，表明海外销售利润率同期相比大幅下降的原因和合理化

1、海外销售利润率状况

2021年和2022年企业海外销售额及利润率情况如下：

企业：万余元

2、海外市场销售前五大合同书详情如下：

由以上看得见，今天海外市场销售前五大合同书相对应的顾客均是顾客G，相对应的产品是夹层玻璃非球面透镜商品。该顾客2022年度销售总额由2021年299.96万余元大幅上升至4,129.99万余元，占出口收益占比由2021年的1.16%上升到30.30%，成为企业2022年度出口第一大顾客。企业在该顾客的定价策略时，充分考虑了顾客所在车载镜头销售市场未来发展趋势、客户市场身份和未来的合作发展潜力，2022年该顾客的利润率小于出口收益平均毛利率水准，它在出口收益的比重的上升是海外销售利润率水准降低的主要原因之一。

除此之外，由于受到中下游市场终端设备产品升级危害，企业光学棱镜里的条形三棱镜商品收益由2021年多度7,274.06万余元下降到1,222.25万余元，其利润率也由此大幅下降，本产品是企业对出口顾客I售卖的主营产品，其占出口收益数量和产品毛利率的降低都是企业2022年海外市场销售毛利率下降的主要原因之一。

（四）区别商品，各自较为公司和同业竞争可比公司的利润率水平及变化方位的差别及缘故

1、综合毛利率较为现状分析

2021年度至2023年1-3月，公司和同业竞争可比公司的综合毛利率情况如下：

公司和同业竞争可比公司平均毛利率对比整体出现下跌趋势，变化趋势一致，企业利润率水平和美迪凯比较贴近。可比公司水晶光电的利润率小于企业，主要系水晶光电除电子光学冷拉商品外还包含比较多镀晶商品，而公司致力于光电器件里的夹层玻璃有关加工品行业，商品产生及细分行业各有不同。五方光电在2022年度与2023年一季度综合毛利率小于公司及同业竞争可比公司平均，主要系五方光电的产品品种以滤色片为主导，成本费大幅上升致使利润率下降比较明显，而公司的主要产品是光学棱镜、夹层玻璃非球面透镜、夹层玻璃单晶硅片等，产品构造有所差异。

从业务领域和产品类型来说，企业产品包括光学棱镜、夹层玻璃非球面透镜、夹层玻璃单晶硅片等三大类型，企业产品具备非标、个性化、类目多的是特性，总体来说可比公司内与企业产品在种类、规格型号、特性、主要用途层面均有所差异，具备立即利益关系的商品偏少。根据以上要素，企业在综合毛利率方面与同业竞争上市企业对比性相对较差，整体高过同业竞争可比公司利润率平均。

2、分产品毛利率较为现状分析

报告期，企业分新产品的利润率情况如下：

企业光学棱镜主打产品主要包括条形三棱镜、显像三棱镜、大规格印象三棱镜及微棱镜等几种，在其中光学棱镜广泛应用于智能机中的人脸识别等行业，微棱镜主要产品包括智能机潜望式镜头等消费电子产品行业。同业竞争可比公司五方光电的主要产品包括红外线截止滤光片、生物识别技术滤色片，上述情况企业产品类别与外国投资者光学棱镜、夹层玻璃非球面透镜、夹层玻璃单晶硅片等商品存在一定差别，因而没法分业务与五方光电利润率进行对比。

与其它同业竞争可比公司的同行业比照，光学棱镜主打产品与美迪凯生物识别技术零部件对比主要用途有一定的重叠，可是二者商品略有不同，因而利润率水准差异很大，详情如下表所显示：

2021年及2022年，企业光学棱镜利润率明显下降小于可比公司，主要系二者商品略有不同，与此同时条形三棱镜新项目受终端设备技术性更替和产品技术变更危害，销售量明显下降总成本不会改变，造成利润率明显下降；显像三棱镜受市场的需求变缓危害，销售量也出现一定力度降低；受中下游市场的需求发生变化危害，同业竞争可比公司智能手机电子光学零部件的利润率均明显下降。

企业夹层玻璃非球面透镜商品广泛应用于超清安防监控系统、车载镜头等，及其激光发生器、激光测距仪等仪表设备行业。与同业竞争可比公司的同行业比照，夹层玻璃非球面透镜产品和水晶光电汽车电子产品（AR+）对比处在相比范畴，见下表所显示：

2021年及2022年企业夹层玻璃非球面透镜产品毛利率起伏相对平稳，与同业竞争可比公司的有关产品毛利率相仿。夹层玻璃非球面透镜商品受汽车智能驾驶市场需求的推动，用于车载式360°环视摄像头及车载激光雷达玻璃非球面透镜商品销售量存在一定提升。

企业夹层玻璃单晶硅片商品主要包括表明夹层玻璃单晶硅片、基板夹层玻璃单晶硅片及生产加工夹层玻璃单晶硅片等几种，在其中表明夹层玻璃单晶硅片采用的是切成片、精磨、铣边、打磨抛光、镀晶等工艺生产加工加工而成的，裁切激光切割后可制成AR光波导，最后作为AR镜片材料。与同业竞争可比公司的同行业比照，夹层玻璃单晶硅片主打产品里的表明夹层玻璃单晶硅片与美迪凯AR/MR电子光学零部件精密机械加工服务项目类似，但根据美迪凯年度报告显示出AR/MR电子光学零部件精密机械加工服务项目通常是试品销售等小批生产，利润率变化较大，详情如下表所显示：

2022年，企业夹层玻璃单晶硅片里的表明夹层玻璃单晶硅片产品和美迪凯的AR/VR产品类别零部件利润率均有所下降，变化方向一致；企业利润率水平和美迪凯略有不同，主要系夹层玻璃单晶硅片中基板夹层玻璃单晶硅片、生产加工夹层玻璃单晶硅片等商品中下游应用商店与美迪凯的AR/VR中下游销售市场不一致，归属于不能对比的商品，因而夹层玻璃单晶硅片整体利润率与美迪凯存在差异。企业夹层玻璃单晶硅片产品上可用作AR镜片材料的表明夹层玻璃单晶硅片与美迪凯相匹配新产品的利润率皆在30%之上，具备相似度。2021年企业利润率水准小于美迪凯商品，按照其年报披露主要系美迪凯AR/MR电子光学零部件精密机械加工服务项目通常是试品销售等小批生产，因而下游企业利润率变化较大，与外国投资者略有不同具备合理化。

报告期，企业看中夹层玻璃单晶硅片商品市场前景，在玻璃单晶硅片项目中不断增加资金投入，增加夹层玻璃单晶硅片试品研发幅度，造成人力、折旧费、水电工程等成本增加。但受制于订单数量，企业2021和2022年度夹层玻璃单晶硅片生产量没有大幅度提升，促使今天利润率不断下降。但从长远来看AR/VR等沉浸式技术不断发展，将影响顾客、企业和数字空间的互动形式，推动电子器件消费行业提高，在未来利润率可能有所增长。

（五）融合中下游市场的需求转变、企业预研项目、在手订单等，表明存不存在利润率进一步下降的风险性，是不是充足揭露相关风险

1、中下游市场的需求变化趋势

现阶段光学光电子电子器件的应用范围中，各种镜头模组、生物识别商品、5G光通信技术和设备的不断创新将来光学光电子器件的关键增量市场。从产业发展来讲，中下游及终端用户对上下游光学光电子器件的规定更为高精密、轻巧，制作工艺更高效、精确、繁杂。伴随着中下游智能化手机摄像、鉴别模块升级、汽车智能驾驶的发展、安防监控系统监控摄像头智能化到无人机普及化等，立即推动光学光电子电子器件市场需求。此外，由于5G商用的发展趋势，生物识别在消费电子产品中的运用、芯片材料的改进改善等外界技术的发展，光学光电子电子器件领域迎来优良的发展机会。光学光电子领域无疑是现阶段与未来非常长一段时间内也将飞速发展的高新技术高附加值产业。企业主营产品实际市场的需求转变情况如下：

（1）光学棱镜

企业条形三棱镜新项目受终端设备技术性更替和产品技术变更危害，销售量不断大幅度下降，原终端设备贴近生命期序幕，条形三棱镜2022销售额1,222.25万余元，将来条形三棱镜对光学棱镜销售额产生的影响逐渐变弱；传统式显像三棱镜受市场的需求变缓危害，销售量也出现一定力度降低，显像三棱镜广泛应用于光学显微镜、望眼镜等领域，市场的需求比较稳定；用于智能机潜望式摄像头模块的微棱镜商品已基本完成开发设计，现在正在小批量生产试产环节，预估6月份进到宣布批量生产环节，伴随着新项目投入量产，将推动光学棱镜业务流程大幅上升。

（2）夹层玻璃非球面透镜

伴随着信息科技、智能机器人技术发展，智能机、数码照相机、安防监控系统、PC摄像头和汽车摄像头等交易电子产品展现智能化、高清晰度、数字化、智能化系统的发展方向。显像敏感度、屏幕分辨率、噪音的镜头模组是消费电子产品产业链上的重要一环。全世界智能机、安防监控系统智能汽车摄像头销售市场迅速发展，镜头模组销售量完成大幅提高。镜头模组市场需求的持续增长将推动有关光学光电子器件的增加量要求。

伴随着汽车智能驾驶等前沿领域的兴起，市场对于夹层玻璃非球面透镜产品需求日益提升。企业夹层玻璃非球面透镜目前产量已不能满足市场的需求，报告期，企业计划投建新增加年产量5,100千件夹层玻璃非球面透镜生产能力配对市场的需求。预估2023年夹层玻璃非球面镜产品销售收益将继续保持持续增长发展趋势。

（3）夹层玻璃单晶硅片

企业夹层玻璃单晶硅片商品主要包括表明夹层玻璃单晶硅片、基板夹层玻璃单晶硅片及生产加工夹层玻璃单晶硅片等几种，在其中表明夹层玻璃单晶硅片再裁切激光切割后可制成AR光波导，最后作为AR镜片材料；生产加工夹层玻璃单晶硅片商品广泛应用于晶圆级摄像镜头封装形式、AR/VR、车辆LOGO投射等行业。

AR是一种将真实的世界信息及虚幻世界信息内容“无缝拼接”集成化的技术，借助计算机和传感技术把虚幻世界累加在真实世界并进行交流。在一系列外观自主创新以后，移动智能终端的下一轮自主创新也将紧紧围绕AR开展颠覆性自主创新。AR系统包括数据处理方法、3D展现、人机交互技术等技术内容，根据监控摄像头获得真正环境数据，融合感应器开展追踪定位、互动，因而光学元件承担着将虚似物件累加到真正自然环境标注的作用。2022年，全世界移动智能终端市场的需求不景气，智能机、智能手环、笔记本、平板、VR/AR等市场容量涨跌幅不一。智能机、笔记本、VR/AR等品类无法获得正增长，销售量在低位彷徨。相信随着AR产品升级发展和商品的兴起扩展、市场范围的逐渐成熟期，夹层玻璃单晶硅片商品市场需求将进一步扩大。

2、企业预研项目

截止到2022年12月31日，企业的预研项目总共14个，均处于探究设计阶段，预估总投资总额为13,980.00万余元，在其中2022年度总计资金投入6,624.69万余元。在其中新式微棱镜加工工艺预研项目、激光传感器用柱面镜加工工艺、普标类光通信用非球面透镜新项目因产品研发必须，对项目计划进行调整。

伴随着汽车智能驾驶等前沿领域的兴起，市场对于夹层玻璃非球面透镜产品需求日益提升。企业重视产品和技术的研究，根据产品研发扩宽非球面镜在车载式销售市场的使用，并通过车载式眼镜片高生产率加工工艺的开发进一步提升产品产出效益。

为了满足下游企业工艺要求，企业增加新式微棱镜加工工艺预研项目的开发，新增加光刻技术，提高激光切割、镀晶、清理及检查等工艺制造精密度，优化了产品的质量和精密度，提升了商品市场竞争力。由于该项目已经结项，随之新项目逐渐投入量产，将推动光学棱镜业务流程大幅上升。

在玻璃单晶硅片主要用途，企业通过新技术的研究进一步拓展销售市场，同时结合半导体制程加工工艺，再次扩展生产加工夹层玻璃单晶硅片的应用商店。

3、在手订单状况

截止到2023年5月8日，企业在手订单与去年同期相比提高显著，在手订单充裕，公司具有很强的获得订单信息水平。

4、有关风险揭示

企业已经在2022年年度报告中公布运营风险之顾客比较集中、商品个性化风险性中提醒有关利润率风险：下游企业一般会充分考虑技术水平、经营规模、响应时间、协作过程等多种因素对经销商来选择，在面对日趋激烈的竞争自然环境时，企业很有可能可能面临核心客户降低采购要求或是减少采购成本的情况，到时候企业加工工艺优点及规模效益等优点没法反映，从而对经营效益、利润率造成不利影响。

因公司所在领域中下游更新换代速度更快，商品又存有个性化、非标准变的特性，一些产品项目开发周期的期满亦会让企业短期内经济效益带来不利危害。

二、审查建议

经核实，承销商和会计觉得：

（一）光学棱镜业务流程、夹层玻璃单晶硅片业务流程当年度利润率大幅度下降具备合理化，与中下游市场的需求转变一致；利润率较低合同的实施情况与其它合同书不会有显著性差异，利润率比较低具备合理化；

（二）遭受中下游市场的需求转变以及用户合同执行产生的影响，夹层玻璃单晶硅片业务流程利润率下降具备合理化；

（三）因为核心客户的利润率有所下降，海外销售利润率同期相比大幅下降具备合理化；

（四）公司和同业竞争可比公司的利润率水平及变化方位整体一致，在其中汽车电子产品相关的产品利润率起伏相对平稳，中下游用于智能化手机摄像、AR/VR月亮的光三棱镜、单晶硅片等商品受市场趋势危害利润率明显下降；行业里的一部分产品毛利率水平及变化方向和同业竞争公司存在一定差别，主要系产品品种、构造各有不同，不具有对比性；

（五）企业中下游销售市场长远来看要求依然充沛，企业预研项目领先水平，在手订单充裕，在未来利润率可能长期保持，企业已经在2022年年度报告中全面公布提醒有关利润率风险。

难题3.有关库存商品变化及资产减值

年度报告及一季报表明，2020年度、2021年度、2022年度和2023年一季度，库存商品分别是0.65亿人民币、0.99亿人民币、1.36亿人民币、1.57亿人民币，与销售业绩变化趋势有所差异。

请企业：（1）表明2020年至2023年一季度，库存商品变化方向和营业收入变化方位不一致的原因及合理化；以上历期原料变化与生产能力、在手订单的适配性，及其过后结转成本状况；以上历期库存产品、发出商品的过后结转成本状况，结转成本时长是否具备一致性；以上历期前五大供应商变化情况及主要原因。（2）表明2022年资产减值准备的检测过程与结果，资产减值准备与同业竞争可比公司的差别，资产减值准备计提无偏性；表明2022年原料、库存产品跌价准备转到具体原因。（3）表明以上历期库存周转率降低以及与同业竞争可比公司有所差异的主要原因。

请承销商、会计审查并做出确立建议，并告知库存商品审查方法及实效性、无偏性。

一、问题回复

（一）表明2020年至2023年一季度，库存商品变化方向和营业收入变化方位不一致的原因及合理化；以上历期原料变化与生产能力、在手订单的适配性，及其过后结转成本状况；以上历期库存产品、发出商品的过后结转成本状况，结转成本时长是否具备一致性；以上历期前五大供应商变化情况及主要原因

1、表明2020年至2023年一季度，库存商品变化方向和营业收入变化方位不一致的原因及合理化

2020年至2023年一季度，企业库存商品及主营业务收入状况列报如下所示：

企业：万余元

报告期，企业收入展现下跌趋势，库存商品额度逐年递增，主要系：（1）企业核心客户I因为终端设备产品升级产生的影响营销额逐渐下降，2020年至2022年企业对顾客I的销售额分别是21,714.43万余元、8,143.41万余元及2,189.41万余元，降幅比较大；企业通过积极主动开拓新客户、提升与其它老顾客协作等形式，提升了别的顾客的营销额，促使主营业务收入整体降低经营规模比较小；（2）企业库存商品额度逐年递增主要系企业融合近年来夹层玻璃非球面透镜、显像三棱镜较好的销售状况及市场的需求，提升了有关库存商品的补货；（3）因公司对募投项目“微棱镜产业园区工程项目”增加了注资，做到可使用状态从2022年12月延迟时间至2023年6月，企业早期补货的微棱镜原料无法耗费造成2023年一季度末库存商品额度升高。

2、历期原料变化与生产能力、在手订单的适配性，及其过后结转成本状况

公司主要根据用户的特殊需求开展产品外观设计产品研发、生产销售，没法适时调整生产能力状况。具体来说，一方面，企业产品类别比较多，已形成包含光学棱镜、夹层玻璃非球面透镜、夹层玻璃单晶硅片以内的三大产品种类，并根据用户的多元化要求演化出上千种商品，同类产品商品根据用户的个性化要求有着不同的生产工序，不同类型的成品规格差异很大，不能用统一企业有效体现生产能力；另一方面，企业核心竞争优势主要系对玻璃原材料的生产制造，还有对产品设计产品研发、碾磨、激光切割、镀晶等生产过程，不同的产品的同样加工工序常用机器设备差别不大，不同的产品的同样加工工序的那一部分机器设备、工作人员能够调拔应用。因而企业通常是在不同的产品的生产中根据客户订单状况、交货周期，将生产制造人员及系统进行调拔应用。同一类产品生产能力与主要设备、工作人员投入、工作人员工作时间、工作效能等多种因素息息相关，造成类型同样、规格型号相近的产品产能弹力比较大。因而，企业没法适时调整同类产品商品的产能，下面应用生产量取代生产能力展开分析。

2020年至2023年一季度，企业历期原料、生产量、在手订单及过后结转成本情况如下：

企业：万余元、千件

注：2023年1-3月的过后三月应用情况系2023年4月份每月使用情况。

2021年原料变化与最终一季度生产量变化趋势一致，企业根据生产量状况增强了原料材料准备；2022年和2023年，最终一季度生产量降低，但原料额度升高，主要系根据微棱镜募投项目将要投入使用的预估，企业在2022年末和2023年一季度末增强了比较多微棱镜原材料材料准备，促使原料变化与生产量变化略有不同。

2022年过后三月应用占有率降低比较多，企业中下游应用端市场里潜望式镜头构造已经逐渐成高端智能手机标准配置，企业用于智能机潜望式摄像头模块的微棱镜商品并未进到宣布批量生产环节，本期补货的微棱镜原材料过后并未逐渐耗费而致。

3、历期库存产品、发出商品的过后结转成本状况，结转成本时长是否具备一致性

历期库存产品和发出商品的过后结转成本状况实际列报如下所示：

企业：万余元

注：2023年1-3月的过后三月结转成本状况系2023年4月份每月的结转成本状况。

从以上得知，企业2020年和2021年末发出商品和库存产品的过后三月结转成本占比比较贴近，2022年后期后三月结转成本占比明显下降，主要系结合公司销售市场销售状况，为了光滑生产能力运用状况并实现规模效益在期终补货有所上升，造成期末库存产品和发出商品额度升高比较多，过后三月结转成本比例明显下降。企业库存产品、发出商品的过后结转成本时长具备一致性。公司现阶段库存产品和发出商品估价入库额度比较高，针对该状况，企业后面拟依据订单信息状况，根据“供应链一体化+有效补货”的方式，减少商品库存，节省运营成本。

4、历期前五大供应商变化情况及主要原因

从以上由此可见，2020年至2023年一季度，企业前五大经销商相对稳定。变化情况及主要原因剖析如下所示：

（1）2021年经销商B位居前五大

公司主要向经销商B购置夹层玻璃非球面透镜原材料，2021年经销商B成为企业当红前五大经销商，主要系2021年夹层玻璃非球面透镜销售市场不错，企业在玻璃非球面透镜增强了资金投入，故公司为经销商B的采购数量升高。

（2）2023年一季度，经销商C与供应商D位居前五大

公司主要向经销商C与供应商D购置微棱镜原材料，企业募投项目“微棱镜产业园区工程项目”计划于2023年6月做到可使用状态，企业在2023年一季度提早补货有关材料，向经销商C与供应商D的采购额提升。

（二）表明2022年资产减值准备的检测过程与结果，资产减值准备与同业竞争可比公司的差别，资产减值准备计提无偏性；表明2022年原料、库存产品跌价准备转到具体原因

2022年企业库存商品状况列报如下所示：

企业：万余元

1、2022资产减值准备的检测过程与结果

（1）资产减值准备的实验过程

负债表日按成本和可变现净值孰低计量，存货的成本高过可变现净值的，计提存货跌价提前准备。在确认存货的可变现净值时，以合同和订单信息合同约定的售价是基本，而且考虑到中下游市场和终端用户需要量转变、库存商品在库时长、负债表日后事项危害等多种因素。企业计提存货跌价提前准备的形式详细如下：

①立即用以售卖的库存商品，在正常运行运营过程中以这个库存商品的预估市场价减掉可能的营业费用和相关费用后金额确认其可变现净值；必须经过处理的库存商品，在正常运行运营过程中以生产的成品的预估市场价减掉至竣工时可能即将产生成本、可能的营业费用和相关费用后金额确认其可变现净值。

②对于长库存报表的库存商品，由公司财务部会与销售部剖析中下游市场和终端用户需要量转变、最近出货量及其预估后面发货概率等多种因素，并在此基础上可能其可变现净值并计提存货跌价提前准备；针对预估几无实用价值和几无售卖不确定性的库存商品，全额的计提存货跌价提前准备。

（2）资产减值准备得到的结果

依照《企业会计准则》与公司资产减值准备计提会计制度及方式，查看了2022年企业期终资产减值准备的实验过程，企业期终充足记提了资产减值准备。

2、表明资产减值准备与同业竞争可比公司的差别，资产减值准备计提无偏性

（1）库存报表遍布

2022年12月31日，企业库存商品组成及库存报表状况列报如下所示：

企业：万余元

企业库存商品库存报表主要体现在1年之内。1年及以上库存报表原料主要系企业原来补货的那一部分夹层玻璃等原料因规格型号与现阶段顾客商品不一致，如使用这个批号商品将会造成比较大消耗，同时由于其不容易消耗，可储存长时间，故企业未随便损耗，使其库存报表很长。针对长库存报表原料，企业展开了密切关注，在其中：一部分玻璃原材料、因其不容易消耗，可储存长时间，并没产生资产减值，不用计提跌价准备；对有损坏、霉变或蒸发状况的原材料按现行政策记提了资产减值准备，故期终对原料计提跌价准备额度比较小。库存报表1年及以上库存产品关键系因顾客项目完工或终端设备产品升级而未消化的条形产品、非球面透镜及后视镜商品，现阶段估价入库商品后面关键会用以商品日常保养检修；针对库存报表1年及以上库存产品，结合公司其预估可变现价值记提了1,063.46万余元，计提比例72.10%，企业对长库存报表库存产品的降价计提比例比较高。

（下转C6版）