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公募基金费率改革持续深化 指数使用费全由管理人承担
2025-03-20
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近期，公募基金行业的费率改革举措持续深化，为投资者带来了更多利好消息。3月19日，多家基金管理公司陆续发布公告，宣布旗下部分指数型基金的指数使用费将由管理人自行承担。据相关业内人士透露，这一调整举措实施后，整个行业中所有指数基金的指数使用费用都将由管理人负责。
早在2021年，《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》就已明确要求，指数基金的标的指数许可使用费应由基金管理人承担，不得从基金资产中列支。对于在指引发布前成立的指数基金，允许继续沿用原有收费模式。而根据此次最新调整，自今年3月21日起，所有指数基金都将统一执行这一新规。
今年1月发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》进一步提出，要持续推动降低或减免ETF做市、登记结算及指数使用等费用，同时明确存量指数基金的指数许可使用费应由管理人承担。
**费率改革持续深化** 近年来，监管部门一直在积极推动公募基金行业的降费举措，以更好地维护投资者权益。中国证监会主席吴清近期也曾表示，希望通过分阶段降低公募基金综合费率，预计每年为投资者节省超过450亿元的成本支出。
从具体实施情况来看，公募基金费率改革已进入深水区：
1. **主动权益类基金降费**：自2023年7月以来，已有100多家基金管理人陆续下调旗下主动权益类基金的管理费率和托管费率至1.2%和0.2%。
2. **宽基ETF密集调整**：去年已有大量宽基股票ETF宣布降费，涉及规模超过万亿元。
3. **多品类基金跟进**：今年以来，超百只QDII基金以及部分债券型基金、FOF产品也加入了降费阵营。
在交易佣金改革方面，《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》已将交易佣金分配比例上限由30%降至20%，并要求基金公司建立更透明的佣金分配机制。近期，已有机构宣布进一步降低佣金费率，部分降至万分之一以下。
**未来展望** 业内人士指出，此次指数使用费调整是公募基金行业降费举措的重要组成部分，标志着行业发展更加注重投资者利益保护。未来，除了继续推进费率改革外，基金公司还应更加关注投资者教育和陪伴服务，通过提供更多元化的产品和服务提升投资者体验。
这一系列改革举措的实施，不仅有助于降低投资者成本、提升投资效率，也将推动公募基金行业向更健康、可持续的方向发展。
**指数使用费改由管理人承担**
3月19日晚间，包括国寿安保基金、易方达基金、银华基金等在内的多家基金管理公司相继发布调整公告。以国寿安保基金为例，该公司宣布自3月21日起，旗下部分指数基金的指数使用费用将由管理人承担，并相应修改了相关基金合同内容。这一调整意味着，该公司的所有指数基金都将不再向投资者收取指数使用费。早在2021年，《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》就已明确要求，指数基金的标的指数许可使用费应由基金管理人承担，不得从基金资产中列支。对于在指引发布前成立的指数基金，允许继续沿用原有收费模式。而根据此次最新调整，自今年3月21日起，所有指数基金都将统一执行这一新规。
今年1月发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》进一步提出，要持续推动降低或减免ETF做市、登记结算及指数使用等费用，同时明确存量指数基金的指数许可使用费应由管理人承担。
**费率改革持续深化** 近年来，监管部门一直在积极推动公募基金行业的降费举措，以更好地维护投资者权益。中国证监会主席吴清近期也曾表示，希望通过分阶段降低公募基金综合费率，预计每年为投资者节省超过450亿元的成本支出。
从具体实施情况来看，公募基金费率改革已进入深水区：
1. **主动权益类基金降费**：自2023年7月以来，已有100多家基金管理人陆续下调旗下主动权益类基金的管理费率和托管费率至1.2%和0.2%。
2. **宽基ETF密集调整**：去年已有大量宽基股票ETF宣布降费，涉及规模超过万亿元。
3. **多品类基金跟进**：今年以来，超百只QDII基金以及部分债券型基金、FOF产品也加入了降费阵营。
在交易佣金改革方面，《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》已将交易佣金分配比例上限由30%降至20%，并要求基金公司建立更透明的佣金分配机制。近期，已有机构宣布进一步降低佣金费率，部分降至万分之一以下。
**未来展望** 业内人士指出，此次指数使用费调整是公募基金行业降费举措的重要组成部分，标志着行业发展更加注重投资者利益保护。未来，除了继续推进费率改革外，基金公司还应更加关注投资者教育和陪伴服务，通过提供更多元化的产品和服务提升投资者体验。
这一系列改革举措的实施，不仅有助于降低投资者成本、提升投资效率，也将推动公募基金行业向更健康、可持续的方向发展。
责任编辑：
肖晓晨
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