国元证券股份有限公司 有关恒烁半导体材料（合肥市）有限责任公司 2022年度持续督导追踪汇报

国元证券股份有限公司（下称“国元证券”、“承销商”）做为恒烁半导体材料（合肥市）有限责任公司（下称“恒烁股权”、“企业”）首次公开发行股票并且在新三板转板工程项目的承销商，依据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及其《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等有关规定，承担恒烁股权上市后的持续督导工作中，并提交本持续督导本年度追踪汇报。

一、持续督导工作概况

二、承销商和保荐代表人存在的问题及整改落实情况

无

三、重大隐患事宜

（一）销售业绩大幅下降或亏钱的风险性

报告期企业实现营收43,327.75万余元，同比减少24.76%；完成归属于上市公司股东的纯利润2,120.56万余元，同比减少85.63%；归属于上市公司股东的扣非的纯利润350.05万余元，同比减少97.35%。2022年企业业务遭受国际局势转变、短期内经济发展冲击性及半导体业周期时间起伏等各项因素的影响，下游需求变弱，公司主要销售额、均值销售单价和利润率出现下滑，与此同时成本费用同期相比提高，销售业绩承受压力，造成全年度销售业绩大幅下降。将来，若存储芯片领域市场下行的现象没有变好，将对企业销售规模及利润率造成不利影响。企业经营效益受半导体材料行业景气指数影响很大，存有规律性变动的风险性。

（二）竞争优势风险性

1、研发技术研发风险

NORFlash芯片和MCU芯片产品研发具备技术先进、产品研发周期长及资金分配大等优点。企业NORFlash处理芯片从目前主流的65nm芯片制造工艺向50nm及其4xnm发展趋势，MCU处理芯片就目前根据M0+核心向根据M3、M4更性能卓越发展趋势，因为芯片产品研发存有偏移市场的需求、开发进度未达到预期、主要指标未达标、芯片加工不成功没法批量生产、品牌推广过程遇阻的风险，企业新产品开发取得成功以实现产业发展及其新品获得市场的认可具备可变性。因而，企业遭遇新品项目研发不成功的风险性，可能会导致企业早期科研投入无法取回，同时还会对企业市场竞争力和正常运营活动开展造成不利影响。

2、技术性泄露风险性

企业所处集成电路领域具有很高的技术密集性特性。经过多年技术革新研发积淀，企业自主研发了一系列关键技术，这种关键技术对设计公司发展与核心竞争力的提高具备至关重要功效。尽管企业通过进行专利申请、计算机软件著作权、集成电路布图设计的方式对关键技术开展有效控制，并和关键专业技术人员签订了保密协议书及竞业限制协议，约定好严格信息保密和竞业禁止条款，可是企业有多种关键技术归属于非专利技术并有多种产品和技术正处在开发阶段，企业Fabless方式也需要向晶圆代工厂提供一些处理芯片板图，也不排除存有关键技术泄露或被别人盗取风险。如上述情况现象发生将在一定程度上消弱企业的技术实力，对企业竞争能力造成不利影响。

3、销售市场市场竞争激烈风险

公司现阶段的主打产品为NORFlash芯片和MCU处理芯片，二者企业所属行业均面临相对较高的市场集中度及其比较激烈竞争布局。伴随着中下游市场需求持续增长，华邦、旺宏、兆易创新、赛普拉斯、美光科技等NORFlash领域内的行业龙头，及其瑞萨、英飞凌、英飞凌、意法半导体、微芯科技等MCU领域内的行业龙头，凭着技术以及经济实力，不断创新销售市场，提高其品牌形象和市场占有率。与上述情况生产商对比，企业整体经营规模比较小，在生产能力确保、科研投入和技术实力、产品种类总数、营运能力及抗风险等方面都有一定差别。公司与行业领头在产品布局中存在显著差异，在汽车电子产品、工业类销售市场还没有形成竞争能力。近些年，伴随着NORFlash芯片和MCU处理芯片中下游运用市场需求持续增长、集成电路芯片国产化替代过程加快及国家大力推广集成电路产业，企业所在行业中国新入企业数不断增长，会让企业面临着更为不容乐观市场竞争，企业产品有可能被竞争对手取代，从而导致公司存在市场占有率和盈利空间降低的风险性。

4、产品质量风险

品质是确保企业强核心竞争力的基本。处理芯片商品具有很强的多元性，产品品质遭受设计方案、晶圆生产、封装形式全过程、实验过程等多个方面因素的影响，若企业产品出现问题或无法满足用户对产品质量的需求，企业可能承担法律责任退换货或承担责任，对企业经营效益、经营情况产生负面影响；与此同时，企业品质是企业保持稳定客户关系管理和市场占有率的关键所在，商品质量问题可能对企业品牌形象、客户关系管理产生不利影响，从而影响企业业务运营与发展。

5、关键技术人才流失或不够的风险性

集成电路行业对高品质、高端的关键技术工作人员依靠度很高，开发经验丰富多彩长期稳定的关键技术团队是企业持续发展的基本。伴随着处理芯片市场需求扩张，集成电路行业对尖端技术人才需求也不断增长，优秀人才之间的竞争日趋猛烈。尽管企业实施了股权激励计划等一系列稳定性和吸引住关键技术专业人才对策，但是若未来公司关键技术优秀人才规模性外流，或是伴随着企业规模的不断扩大，无法引入充足的技能人才，将会对企业产品开发设计、生产运营和行业竞争造成不利影响。

（三）运营风险

1、经销商市场集中度相对较高的风险性

公司使用Fabless运营模式，经销商包含晶圆代工厂、晶圆测试厂、芯片封测厂等。根据行业特性，符合公司技术以及代工生产规定的服务商数量不多，报告期往前五名经销商总计采购额比例为95.05%，占有率也较高。因为集成电路芯片领域内的专业分工和技术门槛高，如果企业不能和主要供应商保持稳定合作关系，短时间无法拆换至适宜的新经销商。除此之外，将来若主要供应商运营产生不好转变，处理芯片上游行业生产能力焦虑不安局势进一步加剧，主要供应商本身生产能力基本建设落后，导致企业生产能力供给不足或受到限制，将会对企业生产运营造成不利影响。

2、产业上下游起伏风险性

在Fabless运营模式下，产业链上游晶圆代工厂生产制造所需要的硅晶片和其它重要原料必须对外开放购置并受制于人。将来，若受上下游原料涨价、晶圆代工厂生产能力焦虑不安加重等因素的影响，导致企业原料价格、委外加工花费飙升，将会对企业生产成本控制与利润率产生不利影响。

企业主打产品NORFlash和MCU等处理芯片广泛应用于消费电子产品、物联网技术及通讯等行业。报告期，由于受总体行业景气指数、中下游运用市场的需求降低等多个方面要素，企业营业收入和赢利经营规模降低。如市场前景自然环境再次起伏，企业产品相对应的中下游运用市场的需求没有变好，该等不好转变将影响公司业务收益，进而对公司运营造成不利影响。

（四）经营风险

1、利润率起伏风险性

2022年度受市场整体起伏危害，公司主要型号规格商品均值销售单价与去年同期相比均出现严重下降。并且由于晶圆代工价格波动相对性存在一定的滞后性，企业当初售卖的主营产品的单晶硅片采购成本仍也较高，导致企业2022年综合毛利率水准较去年同比存有较明显下降。2022年度企业综合毛利率为26.99%，2021年度企业综合毛利率为40.83%，企业主营产品NORFlash内存芯片及MCU处理芯片归属于通用产品，利润率受中下游市场的需求、商品市场价、产品构造、委外加工成本和企业技术实力等诸多要素危害。若以上要素产生变化，如委外加工服务项目供应紧张或是价格上涨、中下游销售市场供给与需求产生不好变化或行业格局加重造成商品市场价降低、成本增加等，可能导致企业毛利率下降，进而影响企业的营运能力及经营效益。

2、期末存货规模庞大及降价风险性

报告期末企业存货账面价值为26,330.74万余元，占期终流动资金比例为18.52%；企业库存商品主要是由委托加工物资及库存产品组成。结合公司下游需求及有效补货确保商品供应。结合公司存货的可变现净值小于成本费金额计提存货跌价提前准备，当年度期终资产减值准备为816.83万余元，若市场前景市场竞争激烈或技术优化升级等原因导致目前市场供需布局变化、产品报价往下起伏，可能导致企业存货跌价风险增加，对企业的获利能力造成不利影响。

3、应收账款回收风险性

当年度期终，企业应收帐款帐面价值为8,220.66万余元，占流动资金比例为5.78%。应收账款余额占本期主营业务收入比例为18.97%。伴随着企业业务规模不断扩大，应收帐款有所增加，若下游企业经营情况发生不良转变或者其他原因造成无法及时资金回笼，企业可能出现应收帐款没法回收处理风险性，从而对企业未来销售业绩产生不利影响。

（五）环境分析风险性

1、税收政策转变风险

依据安徽省省科学技术厅、安徽省财政厅、国税总局安徽省税务局协同授予的《关于公布安徽省2020年第一批高新技术企业认定名单的通知》（皖科高〔2020〕35号），我们公司被认定安徽2020本年度第一批高新企业，并获得发《高新技术企业证书》（证书号：GR202034002089），期限3年。依照《企业所得税法》等相关法律法规要求，我们公司自2020年1月1日至2022年12月31日三年内享有国家级高新技术企业15%所得税率；按照国务院下发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（国发〔2020〕8号），国家提倡的集成电路、武器装备、原材料、封装形式、检测企业及软件行业，自盈利本年度起，第一年至第二年免交所得税，第三年至第五年依照25%的法定税率减半征收所得税；依据《财政部税务总局关于加大支持科技创新税前扣除力度的公告》（国家财政部国家税务总局国家科技部公示2022年第28号）要求，现行标准可用研发支出税前加计扣除占比75%的公司，在2022年10月1日至2022年12月31日期内，税前加计扣除占比提高到100%。如果将来公司所享有的税收政策产生比较大的转变，将会对企业未来销售业绩产生不利影响。

四、重要违反规定事宜

2022年度，企业不会有重要违反规定事宜。

五、主要财务指标的变化原因和合理化

2022年度，公司主要财务报表见下表所显示：

企业：rmb，元

2022年度，企业主要财务指标见下表所显示：

2022年度，公司主要财务报表及指标值变化的缘故如下所示：

1、与去年同比，归属于上市公司股东的纯利润降低85.63%，归属于上市公司股东的扣非的纯利润降低97.35%，经营活动产生的净现金流量降低218.21%，主要系世界各国经济形势动荡不安、市场的需求要求委缩、市场竞争激烈等因素的影响，半导体业2022年总体处在下降周期时间。企业主打产品NORFlash关键远销消费电子产品等行业，受行业整体危害，2022年度销售量、销售单价均明显下降，而商品产品成本变化落后，造成利润率下降。与此同时，企业为了不断扩大发展趋势，成本费用提高。综上所述一同造成业绩大幅下降。

2、与去年同比，归属于上市公司股东的资产总额提高277.44%，资产总额提高217.03%，主要系企业首次公开发行股票而致。

3、与去年同比，基本每股收益和稀释每股收益均降低87.24%，扣非后基本每股收益降低97.71%，权重计算平均净资产收益率降低42.14％，扣非后权重计算平均净资产收益率降低39.51％，主要系当年度纯利润降低，先发结束后总股本提升、资产总额提升而致。

六、核心竞争力变化趋势

企业核心竞争优势在2022年度未出现不好转变，详细如下：

1、对焦“存放+操纵”行业，充分运用商品协同作用

成立以来，企业在不断地宽电压、低能耗、性能卓越、很高的可靠性和开支最优控制设计方案技术层面进行全方位产品研发和突破，对于不同运用的兼容模式以及各种综合管理平台的契合度不断提高，加强了企业产品可靠性和兼容模式。企业的NORFlash新产品的芯片工艺已经达到了领域前沿的50nm。与此同时，企业好几个NORFlash商品在静态电流、读写能力擦电流量等各项关键性能指标上面做到领域出色水准，具备突显性价比和性能特点。伴随着下游企业资源快速扩展，企业产品应用场景日益丰富多彩。

公司本着存储器芯片的产品研发，根据自主开发已经拥有高精准度灵巧放大仪制造技术、迅速页软件测试技术、仿真模拟控制模块快启动技术以及温度测量技术性等各项核心技术。因为MCU往往需要配备一颗或多个Flash开展工作，企业在Flash加工工艺、设计方案、合格率等方面技术沉淀与经验，对MCU内嵌式Flash修补可靠性设计、评估和提高合格率有指导作用，NORFlashic设计中的一些低功耗设计模块仿真模拟控制模块还可以在MCU设计里参考，为开发设计MCU商品提供有力服务支持。

企业的NORFlash商品容积遮盖1Mb-256Mb，适用宽电压实际操作，可满足不同环境下的文件存储需求与详细解决方法；次之，企业提供专业的1.5mm*1.5mmUSON封装形式等在内的袖珍型封装形式计划方案；与此同时企业提供合封和辅助的两个选择计划方案，可用不一样的用户情景要求。

公司具有MCU商品可满足不同顾客高、中、中低端商品功能性需求，以其较好的性能成本费，在这个市场同行业具有一定核心竞争力，市场占有率跟客户总数不断提高。在芯片工艺上，当前公司设备采用55nm芯片工艺，功能损耗，容积，性价比高等主要参数在行业内具备竞争能力。

企业是行业内不可多得的同时具有MCU和NORFlash产品线的芯片设计公司，NORFlash和MCU因关键应用领域和目标客户类似，一部分客源能够实现分享，因而公司具有稳定高质量的NORFlash营销渠道及客源针对MCU业务市场开拓具有积极意义。并针对顾客不一样容量、性能和封装形式要求，企业可以提供综合型“NORFlash+MCU”整体解决方案。

2、供应链管理深层合作

企业的运营模式为Fabless方式，这个模式下企业致力于芯片产品研发、设计方案与销售，晶圆代工、晶圆测试和芯片封测等都通过受托方法完成，供应商能力和可靠性公司的发展造成较大影响，企业十分重视上下游各种供应商战略伙伴关系，努力打造安全可靠的供应链系统。武汉新芯和中芯分别是企业第一和第二大晶圆代工经销商，武汉新芯和中芯在闪存芯片晶圆代工层面具有较强生产能力及专业的技术水平，在其中，武汉新芯NORFlash所采用的ETOX50nm制造和MCU所采用的55nmeFlash制造均是业内工艺技术，中芯为世界第五大、中国第一大晶圆代工厂，具备行业领先的内存芯片生产工艺流程服务平台。公司和武汉新芯和中芯设立了长期平稳合作关系。与此同时，因为存储芯片产品的性能和品质和单晶硅片制造密切相关，设计公司和晶圆代工厂务必密切配合、相辅相成，即可在商品合格率、稳定性和可靠性层面有所提高。与晶圆代工厂平稳合作关系，有效推动它在芯片工艺层面为公司提供服务支持，使企业产品特性不断完善，具备性能卓越、很高的可靠性、低能耗、宽电压范围及宽环境温度等优点，完成了销售额的持续增长。彼此之间的密切合作不但从技术视角提升了产品的性能，推动了产品升级速度，更主要的是保证了企业产能的平稳，为公司实现稳定盈利、提升竞争能力增加动力。除此之外，在晶圆测试、芯片封测供货层面，企业也和全国知名生产商设立了互惠互利、互惠、相互信任、长期性合作关系。企业在经营管理层面拥有丰富的供应链工作经验，合理确保了产业链的运行效率适用水平。

3、产品研发优点

企业自始至终十分重视项目研发和产品开发，打造了比较建立完善的产品研发管理体系。企业着眼于NORFlash的有关技术，对技术实现进一步挖掘和延展，在MCU行业逐渐平稳，并逐步进入存算一体AI芯片领域。报告期，企业科研投入为6,478.10万余元，占主营业务收入比例为14.95%，处在领先水平。企业通过自主开发，设立了完整的自主产权管理体系。截止到报告期末，企业已获得受权专利共25项，并且拥有38项集成电路布图和20项软件著作，都由企业自主开发获得。

4、资深的人才队伍

集成电路行业归属于技术性和人才资源密集式领域，企业相对高度注重人才培养和挖掘，在合肥与上海配有研发基地，并考虑在中国集成电路产业蓬勃发展，人才聚集的其他地区开设研发基地，吸收大量资深的技术专业产品研发优秀人才，为企业的发展引入连续不断优秀人才动能。企业拥有一支产品研发能量突显团队，截止到2022年12月31日，企业研发人员占比为59.72%，为企业产品升级业务开拓打下较好的研发部门基本。公司实际控制人XIANGDONGLU医生曾经在英飞凌、TI、美光科技、NEC、Spansion等业界知名企业拥有多年工作经历，且出任管理岗位，拥有丰富的研发与管理心得。与此同时，集团公司别的关键专业技术人员也具备扎扎实实理论知识基本和丰富半导体业从业经验，保证企业项目研发和产品开发具备显著的行业优势。

七、研发费用转变及开发进度

（一）研发费用变化趋势

企业：元

研发支出2022本年度本年利润较2021年度发生额提高37.68%，主要系产品研发总数提升使研发团队薪资提升、许可所有权摊销额提升以及企业持续坚持自主创新使芯片加工开发费提升一同危害而致。

（二）产品研发进度

报告期，公司持续坚持自主创新，引入与塑造出色的研发团队，灵活运用里外现代信息技术，提高企业的技术创新能力研发水准。报告期企业所获得的专利权情况如下：

八、新增加业务流程进度是不是和早期信息公开一致（若有）

不适合。

九、募资使用情况及是不是合规管理

依据中国证监会（下称“证监会”）于2022年6月15日开具的《关于同意恒烁半导体（合肥）股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监批准〔2022〕1255号），允许企业首次公开发行股票的商标注册申请。企业首次公开发行股票人民币普通股（A股）2,066.00亿港元，发行价为65.11元/股，募资总额为1,345,172,600.00（rmb），扣减发行费总计135,532,200.00元，具体募资净收益为1,209,640,400.00元。以上募资已经全部及时，容诚会计师公司（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行检审，并且于2022年8月24日出具了《验资报告》（容诚验字[2022]230Z0228号）。募资到帐后，企业对募资展开了专用账户存放，并和承销商、储放募资银行签订了募集资金专户存放监管协议。

2022本年度，企业募集资金投资项目应用募资10,917.43万余元，总计应用募资10,917.43万余元，应用超募资金偿还银行借款13,670.00万余元，扣减总计已用募资后，募资账户余额为96,376.61元，募资利息费用并扣减汇款手续费净收益471.12万余元，募资2022年12月31日账户余额总计为96,847.73万余元。

截止到2022年12月31日止，企业募资在募集资金专户的存放情况如下：

企业：万余元

截止到2022年12月31日，企业使用闲置募集资金用以现金管理业务的额度为968,477,348.02元，详情如下：

恒烁股权2022本年度募资储放与应用情况合乎《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》以及公司《募集资金管理办法》等相关法律法规和制度文件的相关规定，对募资展开了专用账户存储重点应用，并立即依法履行有关信息披露义务，找不到变向更改募集资金用途和危害股东利益的现象，不会有违规募资的情况。

十、大股东、控股股东、执行董事、监事会和高管人员的持仓、质押贷款、冻洁及高管增持状况

截止到2022年12月31日，公司控股股东、控股股东、执行董事、监事会和高管人员持有公司股份的情况如下：

注：以上间接性股票数为之列工作人员根据员工持股平台合肥市恒联企业管理服务核心（有限合伙企业）、深圳市恒芯企业管理服务合伙制企业（有限合伙企业）、深圳市恒芯企业管理服务合伙制企业（有限合伙企业）持仓，未包括先发战略配售“国元证券恒烁股权职工参加科创板上市战略配售集合资产管理计划”间接持股状况。

截止到2022年12月31日，公司控股股东、控股股东、执行董事、监事会和高管人员所持有的企业股份不会有质押贷款、冻洁及高管增持的情况。

十一、上海交易所或承销商觉得理应表达意见其他情形

截止到本持续督导追踪汇报出示之日，不会有承销商觉得理应表达意见的其他事宜。